Interest Coverage Ratio คืออะไร ?

วันนี้พี่ทุยจะพามาทำความรู้จัก หนึ่งในอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญไม่แพ้ตัวอื่น ๆ ซึ่งสามารถ ช่วยวิเคราะห์ประสิทธิภาพในการจ่ายดอกเบี้ยว่ามีกำไรคิดเป็นกี่เท่าของดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายจริง นั่นคือ Interest Coverage Ratio แล้ว Interest Coverage Ratio คืออะไร สามารถบอกอะไรได้อีกบ้าง

Interest Coverage Ratio คืออะไร ?

อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่เป็นการเปรียบเทียบระหว่าง “กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT)” เทียบกับ “ดอกเบี้ยจ่าย (Interest)”

จากการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่เป็นการเปรียบเทียบระหว่าง “กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT)” เทียบกับ “ดอกเบี้ยจ่าย (Interest)” แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยว่ามีกำไรคิดเป็นกี่เท่าของดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายจริง

โดยทั่วไปแล้วค่าอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio) ยิ่งมีค่าสูงยิ่งดี แต่ถ้ามีค่าน้อยกว่า 1 หรือ “ดอกเบี้ยจ่าย (Interest)” มีค่ามากกว่า “กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT)” นั่นแปลว่ากิจการมีรายได้ไม่เพียงพอต่อการชำระดอกเบี้ย ทำให้ขาดสภาพคล่อง จึงจำเป็นต้องหาแหล่งเงินทุนอื่น ๆ เพิ่มเติม รวมถึงมีความเสี่ยงในการถูกดำเนินคดีตามกฎหมายได้

ในอีกแง่มุมหนึ่งในกรณีที่อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio) มีค่าที่สูงมากจนเกินไปอาจจะแสดงให้เห็นถึงโครงสร้างของเงินทุนที่มี ใช้เงินส่วนของหนี้ที่น้อย แต่ในเงินทุนของเจ้าของที่เยอะ ในบางช่วงเวลาอาจจะทำให้เสียโอกาสในการลงทุนก็เป็นไปได้เช่นกัน

ข้อควรระวังในการใช้อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio)

อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio) บอกเพียงความสามารถในการชำระดอกเบี้ยจ่ายและความเสี่ยงของบริษัทเท่านั้น ไม่สามารถบอกว่าบริษัทนั้นน่าลงทุนหรือไม่อย่างไร เราควรดูอัตราส่วนทางเงินอื่น ๆ ที่ช่วยสะท้อนโครงสร้างเงินทุนของบริษัทอย่าง D/E Ratio

รวมถึงอัตราส่วนที่ช่วยสะท้อนความสามารถในการทำกำไรของกิจการไม่ว่าจะเป็น Gross Profit Margin , Net  Profit Margin ต่าง ๆ เพื่อดูความสามารถในการทำกำไรของบริษัทอื่น ๆ ควบคู่ไปด้วย รวมถึงควรวิเคราะห์แนวโน้มของธุรกิจของบริษัทเพิ่มเติมเพื่อประเมินว่าความสามารถในการทำกำไรนี้ยังสามารถอยู่ได้ในระยะยาวหรือไม่