ส่งท้ายปี 2565 เข้าสู่ปี 2566 ปรากฎการณ์อภินิหารหุ้น DELTA ก็กลับมาอีกครั้ง ด้วยเรื่องราวคล้าย ๆ เดิม นั่นก็คือ หุ้นถูกลากราคาขึ้นไปแบบสูงลิ่ว ดันดัชนีตลาดหุ้นไทย (SET) บวกไปด้วย วันนี้พี่ทุยเลยจะพาทุกคนไปเจาะลึก วิเคราะห์หุ้น DELTA กันเสียหน่อย ทำธุรกิจอะไร งบการเงินเป็นยังไง ผู้ถือถือหุ้นคือใคร ไปฟังกัน
อภินิหารหุ้น DELTA ส่งท้ายปี 2565
รอบนี้ DELTA มาแรงแซงทุกโค้ง บวกต่อเนื่องตั้งแต่วันที่ 29-30 ธ.ค. 2565 ก่อนจะหยุดพักผ่อนปีใหม่ และกลับมาทะยานต่ออีกในวันที่ 3-4 ม.ค. 2566 หลังตลาดเปิดทำการ โดยในวันที่ 4 ม.ค. 2566 ระหว่างวัน ราคาปีนขึ้นไปถึง 990 บาท อีกนิดก็แตะ 1,000 บาทถ้วนกันเลยทีเดียว
ก่อนจะร่วงจากดอยลงมาปิดที่ 912 บาท ณ สิ้นวัน (ราคาต่ำสุด วันที่ 5 ม.ค. 2566 ตกไปที่ 802.00 บาท)
คำถามคือ ทำไมหุ้น DELTA ถึงถูกลากขึ้นไปได้มากขนาดนี้ มีเหตุผลอะไรที่สนับสนุนรึเปล่า แล้วการขึ้นของหุ้น DELTA มีอิทธิพลกับตลาดแค่ไหน นักลงทุนเจอเหตุการณ์แบบนี้แล้วต้องทำยังไงกัน
หุ้น DELTA ทำอะไร
หุ้น DELTA หรือ บริษัท เดลต้าอีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จํากัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจด้านการผลิตและจําหน่ายชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ได้แก่ พัดลมอิเล็กทรอนิกส์ (DC Fan) อีเอ็มไอ ฟิลเตอร์ (EMI) โซลินอยด์ และผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์สําหรับยานยนต์ไฟฟ้า รวมถึงกลุ่มผลิตภัณฑ์เพาเวอร์อิเล็กทรอนิกส์ โดยมีฐานการผลิตอยู่ในภูมิภาคต่าง ๆ ทั่วโลก ทั้งเอเชีย ยุโรป และอเมริกาใต้
วิเคราะห์หุ้น DELTA จากสถิติราคาย้อนหลัง 5 ปี
ที่มา : ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ข้อมูล ณ วันที่ 4 ม.ค. 2566
ถ้าดูจากรูปนี้ ก็จะเห็นว่า ราคา DELTA เริ่มเคลื่อนไหวหวือหวาตั้งแต่ปี 2563 โดยการเปลี่ยนแปลงของราคาทั้งปี 2563-2565 มีดังนี้
การเปลี่ยนแปลงราคาของหุ้น DELTA ปี 2563-2565
การเปลี่ยนแปลงราคาของหุ้น DELTA ในเวลาแค่ 4 วัน
ราคาหุ้น DELTA ที่เปลี่ยนแปลงช่วง 29 ธ.ค. 2565 – 4 ม.ค. 2566
ถ้าจากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น ภายในเวลาแค่ 4 วันนี้ ไม่เรียกว่าอภินิหารก็คงไม่ได้แล้ว ยิ่งถ้าเอาไปเปรียบเทียบกับราคาย้อนหลังแค่ปีเดียว ยังต้องร้องว้าว เพราะราคาพุ่งขึ้นมาเท่าตัว
และจากราคาหุ้นที่ปรับขึ้นแรงขนาดนี้ ก็ทำให้มูลค่าตามราคาตลาด (มาร์เก็ตแคป) ของ DELTA พุ่งทะลุ 1 ล้านล้านบาท กลายเป็นหุ้นที่มาร์เก็ตแคปอันดับ 1 ใน SET ไปโดยปริยาย
วิเคราะห์หุ้น DELTA จากงบการเงินล่าสุด
รายชื่อผู้ถือหุ้น DELTA
วิเคราะห์หุ้น DELTA ราคาพุ่งขนาดนี้ มีปัจจัยอะไรสนับสนุน
คำตอบคือ DELTA ได้กลับเข้า SET50
พี่ทุยมองว่า ถ้าไปดูปัจจัยพื้นฐานของหุ้น ก็ไม่ได้มีอะไรเปลี่ยนแปลงไปเลย ดูที่ความถูกหรือแพงของหุ้น จากราคาต่อกำไรต่อหุ้น (P/E) ก็ต้องบอกว่า P/E สูงเกินกว่า 80 เท่า บ่งบอกว่า ราคาตอนนี้แพงมาก ๆ
การที่หุ้นขึ้นมารอบนี้ มาจากประเด็นสำคัญเดียวเลย คือ ตลาดหลักทรัพย์ฯ นำหุ้น DELTA กลับเข้าไปคำนวณใน SET50 และ SET100 อีกครั้ง ในรอบวันที่ 1 ม.ค. – 30 มิ.ย. 2566 หลังจากที่คัดชื่อออกไปเมื่อปี 2565 ที่ผ่านมา
บทวิเคราะห์ของโบรกเกอร์หลาย ๆ เจ้า ก็บอกตรงกันว่า นี่แหละประเด็นนี้คือ ประเด็นหลักเลยที่ทำให้ราคาหุ้น DELTA กลับมาวิ่งเป็นกระทิงขาขวิด
การได้กลับเข้า SET50 และ SET100 นั้น มีความสำคัญมาก เพราะดัชนีทั้งคู่นี้ เป็นดัชนีอ้างอิง ที่กองทุนรวมดัชนี หรือ ETF ใช้ นอกจากนี้ยังเป็นดัชนีที่ถูกนำไปพัฒนาเป็นผลิตภัณฑ์สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures) และสัญญาสิทธิ (Options) ด้วย
แปลว่า ต่อไป การเคลื่อนไหวของ DELTA ก็จะมีอิทธิพลกับผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจากการเคลื่อนไหวของผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิงดัชนี SET50 และ SET100 และที่สำคัญไปกว่านั้นก็คือ ตัว DELTA เอง ก็จะถูกนำไปใช้เป็นราคาอ้างอิงของตราสารอนุพันธ์ที่จะออกมาในอนาคตได้ด้วย
บล.เอเชีย พลัส นำเสนอบทวิเคราะห์ไว้เมื่อวันที่ 4 ม.ค. 2566 ว่า ปัจจุบัน DELTA มี Market Cap. สูงอันดับ 1 ในตลาด และเป็นตัวหลักในการขับเคลื่อน SET Index ทำให้ภาพการเคลื่อนไหวของ SET Index ไม่ได้สะท้อนภาพที่แท้จริงของหุ้นทั้งตลาดได้ดีเท่าที่ควร ซึ่งในสภาวะนี้ นักลงทุนควรให้ความสนใจที่พื้นฐานหุ้นรายตัวมากกว่า
และการที่ DELTA เป็นตัวหลักขับเคลื่อน SET Index มีโอกาสที่จะทำให้ SET และ SET50 Index เกิดความผันผวนมากขึ้น
ทั้งนี้ จากข้อมูลปัจจุบัน การที่หุ้น DELTA เคลื่อนไหว 1% จะมีผลให้ SET50 เคลื่อนไหวได้ 0.84 จุด และ SET เคลื่อนไหวได้ 0.85 จุด
วิเคราะห์หุ้น DELTA เหตุผลของการลากหุ้น รอบล่าสุด
คราวนี้พอมาลองวิเคราะห์ว่า ทำไมต้องลากหุ้น DELTA ขึ้นไปด้วยรอบนี้ พี่ทุยมองว่า ประเด็นสำคัญก็คือ ถึงแม้จะต้องใช้เงินซื้อหุ้นเยอะ เพราะหุ้นราคาสูงมาก แต่การลากหุ้นตัวนี้ ทำได้ไม่ยาก เนื่องจากเป็นหุ้นที่มีสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นรายย่อย หรือ Free Float น้อย โดยข้อมูลล่าสุดอยู่ที่ 22.35% เท่านั้น
เรียกง่าย ๆ ว่า ของมีน้อย ถ้าอยู่ดี ๆ วันหนึ่งเกิดมีคนในตลาดอยากได้หุ้นจำนวนมาก ๆ ขึ้นมา คนที่มีหุ้นอยู่ในมือ ก็มีอำนาจในการตั้งราคาได้สูงขึ้น ทำให้ราคาขยับขึ้นได้อย่างรวดเร็ว
เมื่อราคาหุ้น DELTA ขึ้นไปรวดเร็ว ก็จะแผ่อานิสงส์ไปถึง SET และ SET50 ด้วย เช่นกัน ในเมื่อหุ้นตัวนี้เคลื่อนไหวแต่ละครั้ง ก็ทำให้ SET และ SET50 เคลื่อนไหวได้เกือบ 1 จุด
แต่ข้อสังเกตสำคัญก็คือ นักลงทุนที่เข้ามาลากหุ้น DELTA ขึ้นไปได้มากขนาดนี้ คงไม่ใช่นักลงทุนรายย่อยแน่นอน เพราะสมมติว่าต้องการซื้อหุ้น DELTA แค่ 100 หุ้น บนกระดาน ในราคาช่วงเปิดตลาดวันที่ 4 ม.ค. 2566 ซึ่งอยู่ที่ 928.00 บาท ก็ต้องใช้เงินสูงถึง 92,800 บาทแล้ว
แต่ลองคิดดูว่า ราคาขึ้นไปได้เยอะขนาดนี้ จะต้องสั่งซื้อหุ้นจำนวนมากขนาดไหน และต้องใช้เงินมากแค่ไหน ซึ่งพี่ทุยมองว่า ถ้าไม่ใช่โชคชะตาฟ้าลิขิตให้นักลงทุนที่มีเงินลงทุนหลักล้านบาท พร้อมใจกันเข้ามาซื้อหุ้นตัวนี้ ก็คงต้องเป็นนักลงทุนเงินหนาที่มีทุนในกระเป๋าไว้เทรดหลักสิบหรือร้อยล้านบาทขึ้นไปแน่นอน
ส่วนจุดประสงค์ของการลากหุ้นนั้น พี่ทุยมองว่า คือการเก็งกำไร เพียงแต่จะเป็นการเก็งกำไรราคาหุ้น DELTA หรือเก็งกำไรในสัญญา Futures กับ Options ที่อ้างอิง SET50 หรือทั้งหมดเลย
Free Float คืออะไร
มาถึงตรงนี้ หลายคน อาจจะยังสงสัยว่า ทำไม Free Float มันทรงอิทธิพลกับราคาหุ้นขนาดนั้น พี่ทุยขออธิบายเพิ่มเติมอย่างนี้
จากข้อมูลของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยระบุว่า Free Float คือ การกระจายการถือหุ้นโดยผู้ถือหุ้นรายย่อย มีส่วนสำคัญกับการมีสภาพคล่องในการซื้อขายหุ้นของบริษัทนั้น ๆ
ซึ่งหุ้นที่มีสภาพคล่องสูง ก็จะเป็นประโยชน์กับผู้ถือหุ้นและผู้ลงทุนในการซื้อขายได้อย่างคล่องตัว และได้ราคาที่เหมาะสม ทำให้หุ้นบริษัทนั้นน่าสนใจลงทุน
ในทางกลับกันถ้าหุ้นนั้นมี Free Float ต่ำ ก็มีโอกาสจะถูกบิดเบือนราคากับปริมาณซื้อขายได้ง่าย ถ้าให้เปรียบกับสำนวนไทยง่าย ๆ ก็คือ ทุ่มเงินซื้อหุ้น Free Float ต่ำไปที ก็เหมือนชี้นกเป็นนก ชี้ไม้เป็นไม้ จะลากขึ้น หรือฉุดให้ร่วงก็ทำได้ไม่ยาก
ทั้งนี้ Free Float เป็นคุณสมบัติหนึ่งที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนดไว้สำหรับการเข้าจดทะเบียนและดำรงสถานะเป็นบริษัทจดทะเบียน
เกณฑ์ปัจจุบันก็คือ จะเป็นบริษัทจดทะเบียนได้ ต้องมี จำนวนผู้ถือหุ้นรายย่อย ไม่น้อยกว่า 150 ราย และถือหุ้นรวมกันไม่น้อยกว่า 15%
เรียกง่าย ๆ ก็คือ ต้องมี Free Float ไม่น้อยกว่า 15% ถึงจะเป็นบริษัทจดทะเบียนอยู่ได้
สำหรับข้อมูล Free Float นั้น ตลาดหลักทรัพย์จะพิจารณารายงานข้อมูล Free Float ที่บริษัททำขึ้นจากรายชื่อผู้ถือหุ้นที่ปรากฎ ณ วันกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้น (Record Date : RD) หรือวันปิดสมุดทะเบียนเพื่อสิทธิเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น (Book Closing Date : BC) เพื่อสิทธิในการเข้าร่วมประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปีของบริษัท
กรณีที่อยู่ดี ๆ Free Float ของบริษัท ไม่สอดคล้องกับเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์ระบุ สิ่งที่จะเกิดขึ้นก็คือ ในปีแรก ตลาดหลักทรัพย์จะมีหนังสือแจ้งเตือนบริษัทนั้นก่อน จากนั้นถ้ายังมี Free Float ต่ำกว่าเกณฑ์ต่อเนื่องเป็นปีที่ 2 บริษัทนั้นจะโดนคิดค่าธรรมเนียมรายปีส่วนเพิ่มไปจนกว่าจะแก้ไขเรื่องนี้ให้กลับมาอยู่ตามเกณฑ์ได้
ค่าธรรมเนียมส่วนเพิ่มจะเยอะแค่ไหน ก็ขึ้นอยู่กับระยะเวลา และจำนวนการกระจายผู้ถือหุ้นรายย่อยที่บริษัทยังไม่สามารถปฏิบัติตามเกณฑ์ได้
ถ้ากลับมาดูที่ Free Float ของ DELTA ก็จะเห็นว่าเกินเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนดก็จริง แต่เกินมาไม่มากเลย ต่างจากหุ้นใหญ่หลายตัว ที่มี Free Float สูงมาก อย่างเช่นหุ้นกลุ่มสถาบันการเงินอย่าง BBL ที่มี Free Float 98.55% KBANK อยู่ที่ 79.86% และ SCB อยู่ที่ 76.41% เป็นต้น
นักลงทุน (รายย่อย) ควรระวังอะไร ?
มาถึงตรงนี้ พี่ทุยมองว่า ในเมื่อหุ้น DELTA มี Free Float ต่ำ แต่ราคาช่วงนี้ผันผวนสูง ถ้านักลงทุนรายย่อย คิดจะเข้าไปเก็งกำไร ขอให้คิดใหม่ เพราะถ้าคิดผิด ชีวิตจะเปลี่ยนทันที มีโอกาสอยู่บนยอดดอยงาช้าง ด้วยจำนวนเงินที่ไม่น้อยเลยทีเดียว เพราะหุ้นราคาสูง แต่ถ้าไม่กลัว อยากจะลองเสี่ยงเก็งกำไร ก็คงต้องแบกรับความเสี่ยงจากการติดหุ้น หรือราคาหุ้นถูกลากลงมากันเอง (เตือนแล้วนะ)
อีกประเด็นก็คือ ถึงแม้จะไม่ได้ลงทุนใน DELTA แต่ในสถานการณ์ที่ SET และ SET50 เคลื่อนไหว โดยที่หุ้น DELTA มีอิทธิพลสูง นักลงทุนก็คงต้องระมัดระวังการลงทุนให้มากยิ่งขึ้น และต้องพร้อมรับมือกับความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น
ถ้าไม่มั่นใจว่าพร้อม ก็อย่าเพิ่งลุยลงทุนกับตลาดในภาวะแบบนี้ แต่ถ้ามั่นใจในปัจจัยพื้นฐานหุ้นที่ตัวเองสนใจ คิดว่าเป็นหุ้นที่ดีระยะยาว ก็เข้าลงทุนได้
อ่านเพิ่ม
