ขั้นตอนการเลือกกองทุน

5 ขั้นตอนที่มือใหม่ควรรู้ ก่อนเลือก “กองทุน”

4 min read  

ฉบับย่อ

  • กองทุนรวมถือเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่นักลงทุนมือใหม่และมนุษย์เงินเดือนทั้งหลายให้ความสนใจ ทั้งเรื่องของการลงทุนเพื่อให้ได้เงินงอกเงยและการลดหย่อนภาษี
  • ขั้นตอนการเลือกกองทุน เริ่มจากกำหนดวัตถุประสงค์การลงทุน อัตราผลตอบแทนที่มีความสม่ำเสมอ เปรียบเทียบความเสี่ยง ขนาดกองทุน และความสามารถของผู้จัดการกองทุน (Fund Manager)
  • จากข้อมูลทั้งหมดที่ผ่านมา จะเห็นว่าการลงทุนในกองทุนรวม หรือกองทุน SSF/RMF มีโอกาสสร้างผลตอบแทนเฉลี่ย 5 ปี อยู่ที่ประมาณ 7-12 % ต่อปี

พี่ทุยเชื่อว่าเพื่อน ๆ ที่เป็นมนุษย์เงินเดือนหลายคน กำลังมองหาการลงทุนที่เหมาะสม พี่ทุยก็คงแนะนำที่ “กองทุน” ก่อนเลย เพราะหนึ่งในประเภทของกองทุนอย่าง SSF RMF จะได้สิทธิประโยชน์ในการลดหย่อนภาษีไปด้วย

ปัญหาสำคัญสำหรับมือใหม่ กองทุนมีเป็นร้อยเป็นพันกอง มีหลายสถาบันที่ออกกองทุนมา คือ ควรมีวิธีเลือก “กองทุน” อย่างไรดี บทความนี้พี่ทุยมีจะบอก 5 ขั้นตอนแบบเข้าใจง่าย ๆ ที่มือใหม่ สามารถเลือกกองทุนได้ด้วยตนเอง เริ่มจาก

1. กำหนดวัตถุประสงค์ของการลงทุน (Policy)

ขั้นตอนแรกสำคัญมากสำหรับนักลงทุน ต้องรู้ก่อนว่า เราลงทุนกองทุนนี้เพื่ออะไร แล้วจะลงทุนระยะเวลาเท่าใด เพื่อเลือกกองทุนที่มีนโยบายตรงกับวัตถุประสงค์ของเรา เช่น เราต้องการลงทุนกองทุนในระยะยาว และต้องการลดหย่อนภาษีด้วย ดังนั้นกองทุนที่เหมาะสมกับวัตถุประสงค์ของเรา คือ กองทุนรวมเพื่อการออม หรือ SSF หรือหากเราต้องการกระจายการลงทุนไปยังต่างประเทศ กองทุนที่ตอบโจทย์วัตถุประสงค์ของเรา คือ กองทุนรวมต่างประเทศ ที่มีนโยบายการลงทุนในประเทศและภูมิภาคต่าง ๆ ทั่วโลก

2. อัตราผลตอบแทนที่มีความสม่ำเสมอ (Return)

ผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นสิ่งที่นักลงทุนแทบทุกคนนึกถึงเป็นลำดับแรก ๆ เลยก็ว่าได้ นักลงทุนต่างคาดหวังผลตอบแทนที่สูง แต่ผลตอบแทนสูงอาจนำพาไปซึ่งความเสี่ยงที่สูงขึ้นด้วยเช่นกัน (High risk high return) สิ่งที่นักลงทุนมักชอบทำกัน คือ การไปดูผลตอบแทนย้อนหลังของกองทุนว่าปีที่ผ่านมาให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่เท่าไหร่ เช่น ปี 2563 กองทุน A ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 10% เป็นต้น

ดังนั้นนักลงทุนจะคาดหวังว่าปีนี้หรือปีต่อ ๆ ไป กองทุน A นี้จะสามารถให้ผลตอบแทนที่ใกล้เคียงเดิมได้ พี่ทุยขอบอกเลยว่า การกระทำแบบนี้อาจไม่ถูกต้อง ! สิ่งที่นักลงทุนมือใหม่ควรดูในเรื่องของอัตราผลตอบแทน ควรดูย้อนหลังไปอย่างน้อย 3-5 ปี บางกองทุนมีอายุนาน อาจจะดูเป็นระยะยาวได้มากกว่านั้น 5-10 ปี ให้เราดูค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนในอดีต ว่ามีค่าเฉลี่ยอยู่ที่เท่าไหร่ เช่น กองทุน A มีผลตอบแทน 5 ปีล่าสุด เฉลี่ยอยู่ที่ 7% เป็นต้น

จะเห็นได้ว่าพอดูผลการดำเนินงานของกองทุนในระยะยาวขึ้นแล้ว ผลตอบแทนอาจจะน้อยลงได้ แต่ให้ไปเทียบกับผลตอบแทนที่นักลงทุนคาดหวังด้วย ว่าอยู่ในเกณฑ์ที่เรายอมรับได้อยู่หรือไม่ แนวคิดสำคัญในเรื่องอัตราผลตอบแทน ควรมีความสม่ำเสมอ ไม่ใช่ว่าบางปีผลตอบแทนสูง บางปีผลตอบแทนติดลบ  หรือผลตอบแทนสวิงผันผวนมากจนเกินไป แบบนั้นอาจทำให้นักลงทุนมือใหม่ตื่นตกใจขายกองทุนออกไปก่อนได้

3. เปรียบเทียบความเสี่ยง (Risk)

การลงทุนใด ๆ ก็ตามทีย่อมมีความเสี่ยง การลงทุนที่ดีต้องสามารถสร้างผลตอบแทนที่นักลงทุนพึงพอใจ ภายใต้ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ แต่ความเสี่ยงของการลงทุนที่มือใหม่อาจยังไม่ค่อยรู้กัน ค่าที่นิยมใช้วัดความเสี่ยง คือ ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน หรือ SD (Standard Deviation) ที่บอกถึงความผันผวนของกองทุนได้ ยิ่งค่า SD มาก ๆ แสดงว่ากองทุนมีความผันผวนสูงมากด้วยตามกัน โดยที่มือใหม่ควรจะต้องดูค่าความเสี่ยงควบคู่ไปกับอัตราผลตอบแทน เช่น กองทุน A ผลตอบแทนเฉลี่ย 5 ปีอยู่ที่ 7% และมีค่า SD หรือค่าความเสี่ยงอยู่ที่ 3% เป็นต้น

และมีอีกค่าหนึ่งที่ใช้วัดความเสี่ยงของกองทุน คือ ค่าชาร์ป เรโช (Sharpe Ratio) เป็นอัตราส่วนผลตอบแทนต่อหนึ่งหน่วยความเสี่ยง หรือพูดแบบง่ายๆเป็นค่าที่นำอัตราผลตอบแทนหารโดยความเสี่ยงนั่นเอง ดังนั้นยิ่งกองทุนไหนมีค่า Sharpe Ratio สูงกว่าแสดงว่าบริหารกองทุนได้มีประสิทธิภาพที่ดีกว่า ดังนั้นวิธีเลือกกองทุนใดๆก็ตามให้ดูกองไหนมีนโยบายการลงทุนที่ใกล้เคียงกัน ก็ให้เราเลือกกองทุนจากค่า Sharpe Ratio ที่มีค่าสูงกว่า

และค่าวัดความเสี่ยงหรือโอกาสในการขาดทุนสูงที่สุดจากพอร์ตการลงทุนที่เรียกว่า “Maximum Drawdown” คำนวณโดยการเอาผลขาดทุนจากค่าสูงสุด (Peak Value) ของพอร์ตการลงทุนในช่วงเวลานั้น นับไปจนถึงจุดต่ำสุด (Valley Value) ของพอร์ตการลงทุน จากนั้นนำไปหารกับค่า Peak Value อีกครั้งก็จะได้ค่า Maximum Drawdown เป็นเปอร์เซ็นต์ออกมานั่นเอง

4. ขนาดของกองทุน (Fund size)

ขนาดของกองทุนหรือมูลค่าสินทรัพย์ที่ผู้จัดการกองทุนบริหาร มีทั้งกองทุนใหญ่ กลาง เล็ก ให้นักลงทุนเลือก ก็มีข้อดีข้อจำกัดแตกต่างกันไป อาทิ กองทุนขนาดใหญ่ที่ขนาดกองหลายหมื่นหรือเป็นแสนล้าน ก็อาจมีต้นทุนค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนที่ต่ำกว่ากองทุนขนาดเล็กหรือกลาง ที่มีขนาดกองทุนหลักร้อยหรือหลักพันล้านเท่านั้น

แต่กองทุนใหญ่กว่าไม่ได้การันตีว่าจะดีกว่ากองเล็ก ๆ เสมอไป กองทุนที่มีขนาดใหญ่มาก ๆ อาจจะมีปัญหาเรื่องการบริหารสินทรัพย์ให้เกิดประโยชน์สูงสุด และสภาพคล่องในการสลับเปลี่ยนหลักทรัพย์ที่ลงทุน เนื่องด้วยกองทุนมีขนาดใหญ่อาจจะส่งผลต่อราคาหุ้นได้มากกว่ากองขนาดเล็ก

5. ความรู้ความสามารถของผู้จัดการกองทุน (Fund manager)

ผู้จัดการกองทุนมีบทบาทสำคัญในการกำหนดนโยบายและทิศทางการลงทุนของกองทุน ดังนั้นนักลงทุนควรที่จะรู้ประวัติ ประสบการณ์ และผลงานสไตล์ในการลงทุนในอดีตของผู้จัดการกองทุนด้วย นอกจากนั้นผู้จัดการกองทุนต้องมีจรรยาบรรณที่ดี ไม่มีประวัติเสียหายด้านการบริหารมาก่อน ทั้งหมดนี้จะช่วยให้กองทุนมีคุณภาพตอบสนองต่อนักลงทุนได้สูงที่สุด

จากข้อมูลทั้งหมดที่ผ่านมา จะเห็นว่าการลงทุนในกองทุนรวม หรือกองทุน SSF/RMF มีโอกาสสร้างผลตอบแทนเฉลี่ย 5 ปี อยู่ที่ประมาณ 7-12 % ต่อปี พี่ทุยว่าก็ไม่เลวนะ เพราะถ้าเกิดว่าเราต้องการซื้อเพื่อมาใช้ประโยชน์ในเรื่องของการลดหย่อนภาษี เราก็มีความจำเป็นที่จะต้องถือยาว ๆ อยู่แล้วนั่นเอง

เข้าไปดูคลิปเกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนเพิ่มเติม ได้ทีช่อง Youtube ของ Money Buffalo ได้เลย ที่นี่

รูปบน ของ desktop
รูปล่าง ของ mobile
"Forex" FXTM
"Forex" FXTM

7 Comments

  • o que é reencarnação

    I and also my buddies were checking the nice tips and tricks from your site and then immediately developed a horrible feeling I had not expressed respect to you for those techniques. These young men are already as a consequence very interested to see them and now have pretty much been using those things. I appreciate you for being so thoughtful as well as for finding this sort of essential resources most people are really wanting to discover. Our own honest apologies for not expressing gratitude to you sooner.
  • clinica de recuperação

    There is clearly a bundle to identify about this. I feel you made various good points in features also.
  • maraqli.net

    Thanks for every other informative website. Where else may just I get that type of info written in such an ideal way? I've a challenge that I am just now operating on, and I have been at the glance out for such info.
  • Roboadultual Community

    I have been absent for a while, but now I remember why I used to love this website. Thank you, I will try and check back more often. How frequently you update your site?
  • gravar comercial

    You have mentioned very interesting points! ps decent site.
  • LoveFlix

    Hi there, You've done an excellent job. I’ll certainly digg it and personally recommend to my friends. I am sure they'll be benefited from this website.
  • slot online terpercaya

    After study a few of the blog posts on your website now, and I truly like your way of blogging. I bookmarked it to my bookmark website list and will be checking back soon. Pls check out my web site as well and let me know what you think.

Leave a Reply

error: