“กองทุนรวมตราสารหนี้” คืออะไร ?

หลายคนที่ลองพยายามศึกษาเรื่องกองทุน ต้องเคยได้ยินมากันบ้างแล้วล่ะ ไม่ว่าจากการเสิร์ชหาบน Google หรือถามเพื่อน ๆ เรื่อง “กองทุนรวมตราสารหนี้” แต่อาจจะยังงง ๆ หรือไม่ชัวร์ว่าเข้าใจถูกรึป่าว !? วันนี้พี่ทุยจะมาไขข้อสงสัย เอาให้กระจ่างกันแบบภาษาง่าย ๆให้เข้าใจกันไปเลย

กองทุนรวมตราสารหนี้ดป็นกองทุนที่จะรวมเงินพวกเราไปซื้อพวก “ตราสารหนี้” เป็นหลัก

แล้วตราสารหนี้คืออะไร ? เอาภาษาแบบง่าย ๆ เลย ก็คือ เวลาเราซื้อตราสารหนี้เหมือนเราให้คนอื่นยืมเงินแล้วออกใบ “ตราสารหนี้” แสดงว่าเป็นเจ้าหนี้ แค่นั้นแหละ ง่ายสุดสุด ! แล้วในใบตราสารหนี้จะระบุไว้อย่างชัดเจนว่า ดอกเบี้ยเท่าไหร่ ? ระยะเวลากี่ปี ?

ตัวอย่างในใบตราสารหนี้

ตั๋วเงินคลัง : ออกโดยรัฐบาล

หุ้นกู้ : ออกโดยบริษัทเอกชน

ถ้าตราสารหนี้ที่อายุต่ำกว่า 1 ปี จะเรียกว่า “ตราสารหนี้ระยะสั้น” แต่ถ้ายาวกว่า 1 ปี เรียก “ตราสารหนี้ระยะยาว” ง่ายมาก ไม่เห็นมีอะไรซับซ้อนเลยสักนิด โดย “กองทุนรวมตราสารหนี้” ก็จะเอาเงินไปซื้อพวกนี้แหละ

ถ้าพูดถึงเรื่องผลตอบแทนกองทุนรวมตราสารหนี้ ก็จะมากกว่ากองทุนรวมตลาดเงิน แต่เรื่อง “สภาพคล่อง” คงสู้ไม่ได้ เพราะกองทุนตราสารหนี้ เมื่อขายกองทุนแล้วกว่าจะได้เงินคืนมา ก็ต้องใช้เวลา 2-3 วัน (T+2 หรือ +3) แต่กองทุนรวมตลาดเงินใช้เวลาแค่ 1 วัน (T+1)

ส่วนเรื่องของ “ความเสี่ยง” ของกองทุนนี้ นั่นก็คือ “อัตราดอกเบี้ยในตลาด” ถ้าเราซื้อ แล้วมีการปรับอัตราดอกเบี้ย “ขึ้น” ราคากองทุนก็จะ “ลง” แต่ถ้ามีการปรับ “ลง” ราคากองทุนก็จะ “ขึ้น” จะเป็นทิศทางแบบสวนกัน

อีกประเด็นนึงที่พี่ทุยคิดว่าน่าสนใจ ก็คือเรื่อง “ตราสารหนี้ที่กองทุนไปลง” ถ้าบริษัทหรือคนที่ออกตราสาร (ลูกหนี้) เกิด “ล้มละลาย” หรือ “เจ๊ง” ขึ้นมา ยุ่งเลยทีนี้ ! ลองนึกภาพดูว่ามีคนที่ไม่จ่ายหนี้เรา เราโดน “ชักดาบ” อะไรแบบนี้ ! เราจะทำไงดี แจ้งความมั้ย ? ไม่ต้องหรอกหน่า

พี่ทุยว่ากรณีนี้โอกาสเกิดขึ้นน้อยมาก เพราะคนที่ดูแลเงินเราหรือ “ผู้จัดการกองทุน” เค้าต้องมีนโยบายหรือมาตรฐานในการเลือกระดับนึง ดังนั้นพี่ทุยว่า เรื่องนี้สบายใจได้เลยนะ