ช่วงสภาวะวิกฤต ควรปรับพอร์ต “RMF” อย่างไร?

พี่ทุยจะบอกว่า “วิกฤตเศรษฐกิจ” นั้นอยู่คู่กับเรามาตั้งแต่ไหนแต่ไรแล้ว ถ้าเราลองย้อนเวลากลับไปดูตลาดหุ้นไทยตั้งแต่ปี 2518 เป็นต้นมา เราจะเห็นได้ว่าตลาดหุ้นไทยก็ได้รับผลกระทบจากวิกฤตเศรษฐกิจมาโดยตลอด

ปี 2521 – 2522 เกิด “วิกฤตราชาเงินทุน” ซึ่งเกิดจากบริษัทเงินทุนที่ใหญ่เป็นอันดับที่ 2 ของประเทศไทยในยุคนั้น มีการปล่อยเงินกู้ให้กับบริษัทในเครือจนทำให้เกิดหนี้เสียอย่างมหาศาล จนทำให้บริษัทราชาเงินทุนถูกถอน (Unlisted) ออกจากตลาดเนื่องจากถูกฟ้องล้มละลาย แล้วในช่วงเวลาใกล้เคียงกัน ก็ได้เกิด “วิกฤตราคาน้ำมัน” ซ้อนเข้ามา เรียกว่าจากวิกฤตครั้งนั้นตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงกว่า 60% เลยทีเดียว

ต่อมาในปี 2530 ที่เกิดเหตุการณ์ “วันจันทร์ทมิฬ” (Black Monday) ที่ทำให้ถูกบันทึกเป็นประวัติศาสตร์ของโลกอีกครั้งนึง หลังจากที่สภาพคล่องล้นโลกในช่วงเวลานั้น แล้วก็เกิดฟองสบู่ของเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาแตก ทำให้มีเงินลงทุนไหลออกจากประเทศไปจนทำให้ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงไปเกือบ 50% ในเวลาไม่ถึง 2 เดือน

ต่อด้วยปี 2533 เกิด “สงครามอ่าวเปอร์เซีย” ได้ชื่อว่าสงคราม แน่นอนว่าต้องไม่เป็นผลดีต่อการลงทุนอย่างแน่นอน ในช่วงเวลานั้นตลาดหุ้นไทยเราเองก็ปรับตัวลดลงไปมากกว่า 52% ในช่วงระยะเวลา 3 เดือน

ในปี 2535 ก่อนการเกิดเหตุการณ์ “พฤษภาทมิฬ” ตลาดหุ้นไทยวิ่งมาแบบไม่ลืมหูลืมตาวิ่งไปทำจุดสูงสุดที่ระดับ 1789.16 จุด จนถูกขนานนามว่าเป็น “เสือตัวที่ห้าแห่งเอเชีย” แต่เมื่อเกิด “พฤษภาทมิฬ” ตลาดหุ้นก็ค่อย ๆ ร่วงลงมาอย่างต่อเนื่อง ไปจนถึง “วิกฤตต้มยำกุ้ง” ในปี 2540 ที่ประเทศไทยต้องประกาศลอยตัวค่าเงินบาท ทำให้ประเทศไทยเป็นที่รู้จักทั่วโลก สุดท้ายตลาดหุ้นเหลือเพียง 204.59 จุดหรือเรียกได้ว่าปรับตัวลงจากจุดสูงสุดกว่า 88.5% เลยทีเดียว

หลังจากวิกฤตใหญ่ของประเทศไทยที่พี่ทุยเล่าไปแล้ว ก็ยังมี “วิกฤต” ที่เกิดมาอย่างต่อเนื่องจนทำให้ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงอย่างมาก ไม่ว่าปี 2544 ที่เกิดเหตุการณ์ 9/11 ตึกเวิลด์เทรดถล่มจากการก่อการร้าย ต่อด้วย “วิกฤตแฮมเบอร์เกอร์” ในปี 2552 แล้วก็ยังมีเรื่องเข้ามากระทบอย่างต่อเนื่องทั้งจากภัยธรรมชาติ ภัยการเมือง จนมาในปี 2020 ก็เกิดวิกฤตโควิด-19 ที่ทำให้ตลาดหุ้นเราต้องใช้ Circuit Breaker กันอยู่หลายครั้ง

จะเห็นได้ว่าตลาดการลงทุนโดยเฉพาะตลาดหุ้นนั้นมีความเสี่ยงมาโดยตลอด พี่ทุยเลยจะบอกว่า เราต้องรู้จักลดความเสี่ยง คือ การแบ่งขายสินทรัพย์เสี่ยงมาลงทุนในสินทรัพย์ที่เสี่ยงต่ำลงในช่วงที่ตลาดเกิดความผันผวน และเราต้องรู้จักเพิ่มความเสี่ยง คือ การขายสินทรัพย์เสี่ยงต่ำไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงสูงเพิ่มเติมในเวลาที่เศรษฐกิจกำลังเจริญเติบโต

แต่สำหรับใครที่ลงทุนใน Retirement Mutual Fund (RMF) ถ้าใครจะปรับพอร์ตพี่ทุยแนะนำว่าต้องระวังกันนิดหน่อย เนื่องจากการลงทุนผ่าน “RMF” เราจะได้รับสิทธิ “ลดหย่อนภาษี” ตามเงื่อนไขของกรมสรรพากรที่สามารถซื้อได้ไม่เกิน 30% ของเงินได้ที่ต้องเสียภาษี แต่เมื่อนับรวมกับ กองทุนเพื่อการออม (SSF) ประกันชีวิตแบบบำนาญ (Annuity Insurance) กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (Provident Fund) และกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) กองทุนสงเคราะห์ครูโรงเรียนเอกชน (กอช.) แล้วต้องไม่เกิน 500,000 บาท ต้องถืออย่างน้อย 5 ปีและขายได้เมื่ออายุ 55 ปีบริบูรณ์

ดังนั้น ถ้ายังถือไม่ครบตามเงื่อนไข ให้ทำการ “สับเปลี่ยน” ห้ามสั่งขายเด็ดขาด ไม่งั้นเราจะต้อง “คืนภาษี” และมี “ค่าปรับ” ตามมา สำหรับใครที่กำลังมองหา บลจ. ที่มี “RMF” ให้เลือกลงทุนเยอะ ๆ จะได้สับเปลี่ยนการลงทุนได้อย่างอิสระพี่ทุยแนะนำ “กองทุนบัวหลวง” ที่มี RMF ให้เลือกลงทุนกว่า 19 กองทุน

ใครที่อยากลดความเสี่ยงในการลงทุนก็สามารถ “สับเปลี่ยน” จากการลงทุน RMF ที่ลงทุนในสินทรัพย์ความเสี่ยงสูงมายัง “กองทุนเปิดบัวหลวงมันนี่มาร์เก็ตเพื่อการเลี้ยงชีพ (MM-RMF)” ที่มีนโยบายการลงทุนในตลาดเงินถือว่ามีความเสี่ยงที่ต่ำ

หรือถ้าใครไม่อยากสับเปลี่ยนกองทุนไปมาก็สามารถลงทุนผ่าน “กองทุนเปิดบัวหลวงเฟล็กซิเบิ้ลเพื่อการเลี้ยงชีพ (BFLRMF)” ที่มีนโยบายการลงทุนที่ยืดหยุ่น สามารถลงทุนตราสารหนี้ทั้งพอร์ต 100% เลยก็ได้ หรือจะลงทุนในตราสารทุนหรือหุ้นทั้ง 100% ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและการตัดสินใจของผู้จัดการกองทุน

“วิกฤตเศรษฐกิจ” ไม่ใช่เรื่องใหม่ที่เกิดขึ้นบนโลกของเรา จะเห็นได้ว่าวิกฤตนั้นเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง เพียงแต่เปลี่ยนรูปแบบและเงื่อนไขในการเกิดต่างกันออกไป โดยที่ผลสุดท้ายนั้นก็กลับมากระทบต่อตลาดหุ้น ส่งผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนของเรา ดังนั้น อย่าลืมติดตามการลงทุนและปรับพอร์ตให้เข้ากับสถานการณ์ เพราะจะช่วยเพิ่มโอกาสที่จะลงทุนและประสบความสำเร็จมากขึ้นนั่นเอง

คำเตือน ผู้ลงทุนต้องทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ระบุในคู่มือลงทุน RMF ก่อนตัดสินใจลงทุน