TFEX คืออไร ?

“TFEX” คืออะไร ? – ทางเลือกในการทำกำไรช่วงตลาดขาลง

4 min read  

ฉบับย่อ

  • TFEX ย่อมาจาก​ Thailand Future Exchange ซึ่งเป็นตลาดซื้อขายสัญญาล่วงหน้า​ มีสินค้าหลายประเภทอยู่ในตลาดนี้​ เช่น​ SET50​ FUTURE, SET50 OPTION, STOCK FUTURE, GOLD เป็นต้น​ แต่คนส่วนมากนิยมเรียก​ SET50​ FUTURE​ ว่า​ TFEX
  • หากต้องการจะซื้อขาย​ SET50​ FUTURE​ หรือ​ TFEX​ จะต้องเปิดบัญชีซื้อขายอนุพันธ์​ และสามารถเลือกเทรดได้ทั้งการมองว่าดัชนีจะมีการปรับตัวขึ้น​ โดยการเปิดสถานะ​ Long​ และหากมองว่าดัชนีจะมีการปรับตัวลดลง​ ก็สามารถเทรดขาลงได้โดยการเปิดสถานะ​ Short
  • ผลกำไรและขาดทุนจะขึ้นอยู่กับ​ 2 ปัจจัย​ คือ​ ​ผลต่างจำนวนจุดระหว่างราคาปัจจุบันกับราคาตอนที่เปิดสถานะมาและจำนวนสัญญาที่เปิด โดยจะได้กำไรหรือขาดทุนเท่ากับ​ 200​ บาทต่อสัญญาและต่อจุด
  • SET50​ และ​ SET50​ FUTURE​ ไม่เหมือนกัน​ โดยจะมีความเเตกต่างกันเล็กน้อยจากค่าเบสิส (BASIS) เพราะฉะนั้น​ถ้าเทรด​ SET50​ FUTURE​ หรือ​ TFEX​ เราจะต้องดูกราฟของ​ SET50​ FUTURE ซึ่งจะมีหลายซีรี่ส์​และมีวันหมดอายุทุก​ 3 เดือน​

รูปบน ของ desktop
รูปล่าง ของ mobile

คราวก่อนพี่ทุยพูดถึงวิธีต่าง ๆ​ ที่สามารถทำกำไรจากการเทรดในตลาดขาลงไปแล้วคร่าว ๆ​ วันนี้จะมาขอเจาะลึกไปที่การซื้อขายสัญญาล่วงหน้าหรือที่นิยมเรียกกันว่า​ “TFEX”

TFEX​ ย่อมาจาก​ Thailand Future Exchange ซึ่งจริง ๆ​ แล้วไม่ใช่ชื่อสินค้า​ แต่เป็นชื่อของตลาดซื้อขายสัญญาล่วงหน้า​และในตลาดนี้ก็มีสินค้าให้เลือกซื้ออยู่​ 8​ ประเภทด้วยกัน​ เช่น​ SET50​ FUTURE, SET50 OPTION, STOCK FUTURE (คือ​ Single​ Stock Future ที่พูดถึงไปแล้ว), Gold Future เป็นต้น​

แต่ถ้าได้ยินใครพูดถึง​ TFEX​ ขอให้เข้าใจตรงกันนะว่า​ เค้าหมายถึง​ SET50​ ​FUTURE​ เท่านั้น​ เพราะฉะนั้น​ในบทความนี้พี่ทุยจะขออนุญาต​เรียกตามน้ำไปว่า​ TFEX​ นะ​

“TFEX” คืออะไร ?

คือ​ การมัดเอาหุ้นของ​ 50​ กิจการ ที่มีมูลค่าทางการตลาดสูงสุดในตลาดหลักทรัพย์​มามัดรวมกัน​ ซึ่งก็คือหุ้นที่เราคุ้นหูกันดี​ เช่น​ หุ้น​ PTT​ ของบริษั​ท​ ปตท. จำกัด (มหาชน)​ หุ้น CPALL​ ของบริษั​ท​ ซีพี​ ออลล์​ จำกัด (มหาชน)​ หุ้น​ AOT ของบริษัท​ ท่าอากาศยาน​ไทย​ จำกัด (มหาชน)​ เป็นต้น​ แต่อย่าสับสนกับ​ SET50​ ธรรมดานะ​ เค้ามีชื่อเกือบจะเหมือนกัน​ แต่มีความต่างอยู่นิดนึง​ ซึ่งเกิดจากสิ่งที่เรียกว่า​ ค่าเบสิส (basis) ราคาของ​ SET50​ FUTURE​ จึงมักจะไม่เท่ากันกับ​ SET50​

สรุปง่าย ๆ​ คือ​ SET50​ = SET50​ FUTURE​ + ค่าเบสิส นั่นเอง

การเล่น​ “TFEX” หรือ​ SET50​ FUTURE​ นี้ทำอย่างไรนะ ?

พี่ทุยขอแนะนำให้รู้จักคำศัพท์ที่ใช้กันในหมู่เทรดเดอร์​ TFEX​ 2 คำ​ คือ​ Long​ และ​ Short​

1. Long​ หรือบางทีจะเรียกกันสั้น ๆ​ ว่า​ L​ คือสถานะที่เปิดเมื่อมองว่า​ตลาดจะปรับตัวขึ้น
2. Short​ หรือบางทีจะเรียกกันสั้น ๆ​ ว่า​ S คือสถานะที่เปิดเมื่อเรามองว่าตลาดจะปรับตัวลง

ในกรณีที่เปิดสถานะ Long มา

จะได้กำไรเมื่อตลาดปรับตัวขึ้นมากกว่าจุดที่เปิดสถานะ​ เช่น​ เปิดสถานะ​ Long​ เมื่อดัชนีตลาดอยู่​ ณ​ 1,000​ จุด​ เมื่อดัชนี​ตลาดปรับตัวขึ้นเป็​น​ 1,010 จุดก็จะได้กำไร จะขาดทุนเมื่อตลาดปรับตัวลงต่ำกว่าจุดที่เปิดสถานะ​ เช่น​ เปิดสถานะ​ Long​ เมื่อดัชนีตลาดอยู่​ ณ​ 1,000​ จุด​ เมื่อดัชนีตลาดปรับตัวลงเป็น​ 990 จุด ก็จะขาดทุนโดยจะกำไรหรือขาดทุนเท่าไหร่ก็ขึ้นอยู่กับ​ 2 เรื่อง​ คือ

  1. จำนวนผลต่างของจุดระหว่างราคาดัชนี​ ณ​ ปัจจุบันและราคาดัชนีที่เปิดสถานะ​
  2. จำนวนสัญญา​ ถ้าอยากได้กำไรมากก็เปิดหลายสัญญา​ แต่นอกจากจะเพิ่มกำไรเวลาถูกทางเเล้ว​ยังทำให้​ขาดทุนเยอะขึ้นเวลาผิดทางด้วยนะ​ เพราะฉะนั้น​ตัดสินใจ​ให้ดี​

สรุปคือเราสามารถคำนวน​กำไรหรือขาดทุน​ได้อย่างนี้ = (ราคาตอนที่ปิด – ราคาเปิดสถานะ Long) X ตัวคูณดัชนี X จำนวนสัญญา

อย่าเพิ่งขมวดคิ้วกัน​ พี่ทุยยกตัวอย่างมาเลยดีกว่าจะได้เห็นภาพมากขึ้น​ เช่น​ เปิดสถานะ​ Long​ มา​ 5 สัญญา​ที่ราคาดัชนี​ 1,000​ จุด​ อีก​ 10 นาทีต่อมา​ ตลาดก็ปรับตัวขึ้นไปเป็น​ 1,010​ จุด​และเราตัดสินใจ​ปิดสัญญาตรงนี้ เราก็จะได้กำไร = (1,010 –​ 1,000) X 200 x 5 = 10,000 บาท​ หรือคิดเป็น​ 200​ บาทต่อจุดและต่อสัญญา​ ในที่นี้เปิดสถานะมา​ 5 สัญญาจึงได้กำไร​ 1,000​ บาทต่อจุด

ในกรณีที่​เปิดสัญญา​ Short​ มา

จะได้กำไรเมื่อตลาดปรับตัวลงต่ำกว่าจุดที่เปิดสถานะ เช่น เปิดสถานะ Short เมื่อดัชนีตลาดอยู่ ณ 1,000 จุด เมื่อดัชนีตลาดปรับลงขึ้นเป็น 990 จุดก็จะได้กำไร จะขาดทุนเมื่อตลาดปรับตัวขึ้นมากกว่าจุดที่เปิดสถานะไป​ เช่น เปิดสถานะ Short เมื่อดัชนีตลาดอยู่ ณ 1,000 จุด ดัชนีตลาดปรับตัวขึ้นเป็น 1,010 จุด ก็จะขาดทุน โดยจะกำไรหรือขาดทุนเท่าไหร่ก็ขึ้นอยู่กับ 2 เรื่องเหมือนกัน​ จะได้กำไรหรือขาดทุนเท่าไหร่​ก็คำนวน​ได้จาก กำไรหรือขาดทุน = (ราคาเปิดสถานะ Short – ราคาปิด) X ตัวคูณดัชนี X จำนวนสัญญา

ยกตัวอย่างเช่น เปิดสถานะ Short มา 5 สัญญาที่ราคาดัชนี 1,000 จุด อีก 10 นาทีต่อมา ตลาดก็ปรับตัวขึ้นไปเป็น 1,010 จุดและเราตัดสินใจปิดสัญญาตรงนี้ เราก็จะได้ขาดทุน = (1,000– 1,010) X 200 x 5 = -10,000 บาท หรือคิดเป็น 200 บาทต่อจุดและต่อสัญญา​ ​ในที่นี้เปิดสถานะมา​ 5 สัญญาจึงได้ขาดทุนไป​ 1,000​ บาทต่อจุด

ถ้าอยากเล่น​ TFEX​ กับเค้าทำอย่างไรดี ?

เราไม่สามารถเล่น TFEX ได้ด้วยบัญชีหุ้นอันเดิมนะ​ ต้องเปิดบัญชีซื้อขายอนุพันธ์​หรือที่เรียกกันเป็นชื่อเล่นว่า​ “บัญชี​ TFEX” เพิ่ม​ ​มีโบรคเกอร์​ให้เลือกหลากหลายตามความต้องการเลยและค่าคอมมิชชั่น​ก็ต่างกันออกไป​ การเปิดบัญชีจะมีการประเมินรัดกุมกว่าการเปิดบัญชีซื้อขายหุ้นธรรมดา​ เพราะเป็นบัญชีประเภท MARGIN หรือการที่เราวางเงินไว้เพียงเเค่ส่วนนึงตามที่เค้ากำหนด​ แต่มีอำนาจในการซื้อมากกว่า​นั้นหลายเท่า​ พูด ๆ​ ไปก็คล้าย ๆ​ กับการใช้บัตรเครดิต​ แต่ก่อนที่จะตัดสินใจ​เดินดุ่ม ๆ เข้าไปเปิดพอร์ต​ TFEX​ พี่ทุยขอดึงคอเสื้อกลับมาฟังรายละเอียด​ที่สำคัญ​อีกอย่างก่อนนะ​ อย่างที่เกริ่น ๆ​ ไปว่าบัญชีประเภทนี้ก็คล้ายกับบัตรเครดิต​ แล้วเราต้องเอาอะไรไปแลกล่ะ​ ถึงได้เครดิตนี้มา ?

คำตอบก็คือต้องวางหลักประกัน​ขั้นต่ำหรือ​ Initial Margin (IM) นะ​ จะมากน้อยเท่าไหร่​ก็ขึ้นอยู่กับ​สำนักหักบัญชี​ ซึ่งมีการเปลี่ยนแปลง​ค่อนข้างบ่อย​ ถ้าช่วงไหนมีความผันผวนมาก​ หลักประกัน​ขั้นต่ำก็จะมากขึ้น​ ถ้าช่วงไหนมีความผันผวน​น้อย​ ก็จะมีการปรับหลักประกัน​ขั้นต่ำให้น้อยลง​ หลักประกัน​ขั้นต่ำ (IM) ที่อัพเดทล่าสุดเมื่อวันที่​ 23​ เมษายน 2563​ ของ​ SET50 FUTURE​ หรือ​ TFEX​ ตามนิยามของคนส่วนมากเท่ากับ​ 17,080  บาทต่อ​ 1 สัญญา

นอกจาก​ Initial Margin (IM) ที่ต้องวางก่อนแล้ว​ ขอแนะนำให้รู้จักกับ​ หลักประกันรักษาสภาพ (Maintenance MarginหรือMM) ซึ่งต้องมีมากกว่า​ 70% ของหลักประกัน​ขั้นต่ำตลอดเวลา​ ถ้าต่ำกว่านี้เมื่อไหร่ซึ่งจะเกิดจากผลขาดทุนในพอร์ต ​(unrealized) มาร์เก็ตติ้งก็จะโทรมาหาเเละขอให้เราเติมเงิน​ การที่มาร์เก็ตติ้ง​โทรมาเรียกกันว่า​ Margin​ Call

และสุดท้ายหากเรามองผิดทางมาก ๆ​ และมีราคาเปิดตลาดกระโดดขึ้นหรือลงผิดไปจากที่คาดการณ์​ไว้มาก ๆ​ ทำให้จำนวนเงินหลักประกัน​เราลดลงเหลือต่ำกว่า​ 30% เราก็จะโดนบังคับขาย​ หรือเรียกว่าโดน​ Force​ Sell ซึ่งก็คือการโดนปิดสัญญาไปเลยอัตโนมัติ​ไม่ว่า​ในตอนนั้นจะขาดทุน​เท่าไหร่​ หลาย ๆ​ กรณีนอกจากเงินตรงนั้นหมดไปแล้วยังต้องไปตามใช้หนี้ด้วยนะ​ ถึงแม้​ TFEX จะสร้างผลกำไรได้มากโดยใช้เงินลงทุน​น้อย​ ถ้าวางหลักประกันขั้นต่ำน้อย​ แต่ถ้าไม่มีวินัย​ หรือจัดการเงินไม่ดี​ก็มีโอกาสเป็นหนี้ได้ไม่ยากเลย จะว่าไปแล้ว​ คุณสมบัติ​การมีอัตราทด (Leverage) ​ของเค้าก็เหมือน​สเตียรอยด์​แหละ​ ที่ถ้าหากใช้อย่างถูกต้องเหมาะสม​แล้ว​ มันก็จะเป็นยาที่มีประสิทธิภาพ​มาก ๆ​ แต่ถ้าใช้ไม่ถูกวิธี​ ไม่เหมาะสมหรือมากเกินไป​ก็จะเกิดอาการข้างเคียงต่าง ๆ​ ได้มากเลย

ฉะนั้นก่อนจะตัดสินใจ​ใช้ผลิตภัณ​ฑ์ใด ๆ​ ต้องศึกษารายละเอียดเค้าให้ดี ๆ​ นะ​ จะได้หลีกเลี่ยงผลข้างเคียงได้​ พี่ทุยเตือนแล้วนะ​

ติดตามคำศัพท์การเงินอื่น ๆ ได้ที่นี่

รูปบน ของ desktop
รูปล่าง ของ mobile

48 Comments

  • ShaynaMtMi

    dissertation consulting [url="https://accountingdissertationhelp.com"]dissertation chapters[/url] dissertation writing grants
  • ShaynaMtMi

    search writing help [url="https://accountingdissertationhelp.com"]dissertation defense presentation[/url] whats a dissertation
  • JoeteMtMi

    dissertation write [url="https://bestdissertationwritingservice.net"]marketing acknowledgement[/url] paper help
  • JoeteMtMi

    proposal writing company [url="https://bestdissertationwritingservice.net"]dissertation writing uk[/url] dissertation services
  • ChandaMtMi

    tips for dissertation writing [url="https://businessdissertationhelp.com"]writing a dissertation literature review[/url] dissertation abstract
  • amord

    online casino beste angeboteProblematisch seien nicht die Unternehmen an sich, sondern deren spezifische Kreditprodukte.п»ї MГёlholm, dass im Gesetz GlГјcksspielwerbung mit Banken generell in Verbindung gebracht werden.000 USD jГ¤hrlich.Ich will nur klarstellen, dass ich mit den Adelsons gesprochen habe.Der Unterschied zwischen normalen PACs (Political Action Committees) und Super-PACs liegt darin, dass PACs keine unbegrenzten Gelder von Einzelpersonen, Vereinen oder Unternehmen annehmen dГјrfen.Es ist keine Гњbertreibung zu behaupten, dass dies den britischen landbasierten Casino-Sektor zerstГ¶ren wГјrde.slot machine online play Sind Casino Geldspielautomaten einstellbar, das es mal keine Freispiele gibt? Jokers Cap gratis ausprobieren Zuerst war das Spiel unter dem Namen Joker’s Cap bekannt, doch wurde im Laufe der Zeit dann fГјr das Internet in Jolly’s Cap umbenannt. Das Spielkonzept des Automaten ist dabei jedoch gleich geblieben – lediglich der Name hat sich geГ¤ndert. https://forodecharla.com/index.php/profile/doreenstyers001/ Produkte Wenn Sie virtuelle Slotomania-Dollars zum Spielen benötigen, dann gibt es im Shop Spielpakete zu kaufen, die im Vergleich zu Konkurrenzcasinos deutlich preisgünstiger sind. Die Preisspanne liegt zwischen 1,99 und 49,99 US-Dollar. Zu verschiedenen Anlässen gibt es zudem immer wieder große Rabatte. Das Slotomania Casino lässt die Walzen seit 2010 rotieren. Es wird von Playtika betrieben, die auch die Spiele selbst entwickeln. Der Schwerpunkt Spielautomaten wird durch zahlreiche Zusatzfeatures wie Turniere, Ranglisten, Spielclubs und Levels ergänzt. Lucy, die reizende Gastgeberin bei Slotomania, gibt Ihnen zum Einstieg nicht nur eine Führung, sondern erklärt Ihnen auch alle neuen Funktionen, die Sie noch nicht kennen. In unserer folgenden Slotomania Review erfahren Sie alle wissenswerten Infos, um ins Spiel einzusteigen.
  • AvivaMtMi

    tips for dissertation writing [url="https://customdissertationwritinghelp.com"]cheap dissertation writing[/url] best dissertation writing services uk
  • DortheaMtMi

    creative writing course in mumbai [url="https://customthesiswritingservices.com"]dissertation thesis[/url] dissertation research
  • VerieeMtMi

    write your dissertation [url="https://dissertationhelperhub.com"]marketing acknowledgement[/url] powerpoint for creative writing
  • GlynnisMtMi

    professional writing service [url="https://dissertationhelpexpert.com"]writing a dissertation abstract[/url] writing a proposal for your dissertation
  • GlynnisMtMi

    books thesis dissertation help [url="https://dissertationhelpexpert.com"]dissertation writing services in usa[/url] essay writing services 2019
  • SuzannMtMi

    dissertation writing services in usa [url="https://dissertationhelpspecialist.com"]example of dissertation[/url] order a dissertation
  • SalliMtMi

    phd dissertation writing service [url="https://dissertationwritingcenter.com"]dissertation proposal writing[/url] 18 month doctorate without dissertation
  • DarsieMtMi

    dissertation uk help [url="https://examplesofdissertation.com"]mba dissertation help[/url] law dissertation writing service
  • TandiMtMi

    best deposit bonus casino [url="https://1freeslotscasino.com"]online casinos no deposits[/url] online slots real money free bonus
  • MabelleMtMi

    help with dissertations [url="https://helpwithdissertationwritinglondon.com"]phd dissertation writing help[/url] dissertation abstracts international
  • TandiMtMi

    best online casino for us players [url="https://1freeslotscasino.com"]online casinos us[/url] free casino no deposit
  • JenneeMtMi

    disertation [url="https://professionaldissertationwriting.com"]ucl dissertation help[/url] disertation
  • AbagaelMtMi

    best online casino welcome bonus [url="https://9lineslotscasino.com"]best casinos online[/url] win real money online
  • HerminaMtMi

    ucl dissertation help [url="https://professionaldissertationwriting.org"]mba dissertation help[/url] dissertation writing support
  • ShaylaMtMi

    casino usa online [url="https://all-online-casino-games.com"]casino sign up bonus[/url] online casinos
  • AudreMtMi

    phd dissertation help [url="https://writing-a-dissertation.net"]definition of dissertation[/url] dissertation abstracts international
  • VerenaMtMi

    free money casino [url="https://casino8online.com"]casino online usa[/url] us online casino
  • HestiaMtMi

    help me [url="https://writingadissertationproposal.com"]dissertation consulting[/url] dissertation writing process
  • DixieMtMi

    usa casinos [url="https://casino-online-jackpot.com"]casino sign up bonus no deposit[/url] real money casino online
  • LaureenMtMi

    best welcome bonus casino [url="https://casino-online-roulette.com"]best online casinos usa[/url] online casinos free money
  • FranniMtMi

    online casino deposit bonus [url="https://cybertimeonlinecasino.com"]best online usa casinos[/url] free online casino bonus
  • PearlMtMi

    online casinos no deposits [url="https://download-casino-slots.com"]bonus casino online[/url] top casino site
  • BobbieMtMi

    free online casino bonus [url="https://firstonlinecasino.org"]mobile casino games for real money[/url] casino online real money
  • LeslieMtMi

    best usa online casino [url="https://free-online-casinos.net"]casinos online real money no deposit[/url] best online casino
  • TrudieMtMi

    casino online real money [url="https://internet-casinos-online.net"]casino usa online[/url] bonus online casino
  • HonorMtMi

    best free vpn for chrome [url="https://freehostingvpn.com"]kroger vpn[/url] pcmag best vpn
  • JaynellMtMi

    no deposit casino bonus [url="https://newlasvegascasinos.com"]online casinos no deposit bonus[/url] super slots casino
  • TeddieMtMi

    free vpn netflix [url="https://freevpnconnection.com"]best free computer vpn[/url] windows 10 vpn
  • DulceaMtMi

    top online casino [url="https://onlinecasinofortunes.com"]online casino signup bonus no deposit[/url] online american casinos
  • JenneeMtMi

    good free vpn [url="https://imfreevpn.net"]vpn browser[/url] best vpn for xbox one
  • CarolanMtMi

    free online casino bonus [url="https://onlinecasinosdirectory.org"]play blackjack online money[/url] casino free bonus
  • JenneeMtMi

    tiger vpn [url="https://imfreevpn.net"]turbo vpn[/url] vpn definition
  • AshleighMtMi

    free vpn client [url="https://ippowervpn.net"]buy vpn with paypal[/url] avg vpn
  • FanyaMtMi

    online casino free bonus [url="https://onlineplayerscasino.com"]online mobile casino[/url] top online casino
  • KelseyMtMi

    express vpn free download [url="https://rsvpnorthvalley.com"]best free vpn for chrome[/url] whats the best vpn
  • CarolinMtMi

    online usa casinos [url="https://ownonlinecasino.com"]mobile online casino[/url] real online gambling
  • LaurellaMtMi

    buy vpn server [url="https://shiva-vpn.com"]buy vpn router[/url] buy us vpn
  • FifineMtMi

    casino bonuser [url="https://trust-online-casino.com"]casino signup bonus[/url] top casino site
  • FifineMtMi

    online casinos real money no deposit [url="https://trust-online-casino.com"]casino bonuses online[/url] online casinos that pay real money
  • SheelaghMtMi

    buy dedicated ip vpn [url="https://superfreevpn.net"]best free vpn service[/url] cyberghost vpn free download
  • FifineMtMi

    online casinos real money [url="https://trust-online-casino.com"]mobile casinos for real money[/url] best online casino welcome bonus
  • SheelaghMtMi

    best free vpn reddit [url="https://superfreevpn.net"]free vpn website[/url] top 10 vpn services

ใส่ความเห็น

error: