[สรุปโพสต์เดียวจบ] พันธบัตร “ยิ่งออมยิ่งได้” น่าลงทุนหรือไม่ ?

“ยิ่งออมยิ่งได้” เป็นพันธบัตรออมทรัพย์พิเศษล่าสุดที่กระทรวงการคลังระดมทุนเพื่อบรรเทาผลกระทบและฟื้นฟูเศรษฐกิจจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 โดยจะจำหน่ายด้วยกัน 2 ช่องทางหลัก คือ

• ผ่านแอปพลิเคชันเป๋าตัง ในวันที่ 5 ก.ค. 2564
• ขายผ่าน 4 แบงก์ใหญ่ กรุงไทย กสิกรไทย ไทยพาณิชย์ และ กรุงเทพ ในวันที่ 12 ก.ค. 2564

พันธบัตร “ยิ่งออมยิ่งได้” มีกี่แบบ เริ่มต้นลงทุนใช้เงินเท่าไหร่ ?

พันธบัตรนี้มีทั้งหมด 2 แบบด้วยกัน ได้แก่

1. รุ่นยิ่งออมยิ่งได้บนวอลเล็ต สบม.

• เงินลงทุนเริ่มต้นที่ 100 บาท ลงทุน 3 ปี
• ได้รับอัตราดอกเบี้ยในปีแรก 1.5% ปีที่สอง 1.7% และเพิ่มขึ้นเป็น 2.2% ในปีที่ 3
• จ่ายดอกเบี้ย 4 ครั้งต่อปี
• ผู้ลงทุนต้องเป็นบุคคลธรรมดาที่ถือสัญชาติไทยและมี อายุ 15 ปีขึ้นไป

2. รุ่นยิ่งออมยิ่งได้

• เงินลงทุนเริ่มต้น 1,000 บาท
• ดอกเบี้ยและระยะเวลาขึ้นอยู่กับกลุ่มนักลงทุน โดยจะแบ่งเป็น 2 กลุ่มนักลงทุนได้แก่
  (1) นักลงทุนบุคคลธรรมดา ลงทุน 4 ปี ให้อัตราดอกเบี้ยปีแรก 1.5% ปีที่สอง 1.7% ปีที่สาม 1.9% และปีที่ 4 เท่ากับ 2.5% มีการจ่ายดอกเบี้ย 2 ครั้งต่อปี
  (2) นักลงทุนนิติบุคคลไม่แสวงหากำไร ลงทุน 10 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ 2.2% มีการจ่ายดอกเบี้ย 2 ครั้งต่อปี

ความเสี่ยงของการลงทุนในพันธบัตรออมทรัพย์ คือ อะไร ?

พี่ทุยพูดอยู่เสมอว่าทุกการลงทุนมีความเสี่ยง แต่เนื่องจากพันธบัตรออมทรัพย์ คือ การที่เรานำเงินไปลงทุนโดยให้รัฐบาลยืมเงินเราไปใช้ และได้ดอกเบี้ยระหว่างทางเป็นผลตอบแทน สำหรับพี่ทุยถ้าลงทุนโดยตรงในพันธบัตรรัฐบาลความเสี่ยงเรื่องโดนเบี้ยว (Default Risk) แทบจะไม่มีเลยก็ว่าได้ 

แต่ความเสี่ยงที่ควรคำนึงถึงจะเป็น

1. ความเสี่ยงด้าน “อัตราดอกเบี้ย”

เพราะอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรออมทรัพย์เป็นดอกเบี้ยตายตัว หากอัตราดอกเบี้ยตลาดในอนาคตสูงขึ้น นักลงทุนที่ลงทุนในพันธบัตรออมทรัพย์ไปแล้วก็จะพลาดโอกาสในการได้รับดอกเบี้ยที่สูงกว่า ซึ่ง ณ ปัจจุบันแทบจะเรียกว่าเป็นจุดต่ำสุดของอัตราดอกเบี้ยแล้วก็ไม่ผิด ซึ่งในหลาย ๆ ประเทศก็มีการใช้นโยบายดอกเบี้ยติดลบกันแล้ว

2. ความเสี่ยงด้าน “สภาพคล่อง”

เพราะพันธบัตรออมทรัพย์มีระยะเวลากำหนดที่แน่นอน ผู้ลงทุนจะได้รับเงินคืนเมื่อครบกำหนดตามสัญญา ไม่สามารถไถ่ถอนก่อนถึงเวลาได้

3. ความเสี่ยงด้าน “เงินเฟ้อ”

หากเงินเฟ้อในอนาคตมีการปรับตัวสูงมาก ๆ อาจทำให้มูลค่าที่แท้จริงของดอกเบี้ยและเงินต้นที่ได้รับในอนาคตมีค่าน้อยลงจากผลกระทบเงินเฟ้อ และอาจไม่คุ้มค่าที่ลงทุนไป

แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคตที่กำลังจะกลับมาเป็นขาขึ้น

พี่ทุยขอมาเจาะลึกเรื่องแนวโน้มของ “อัตราดอกเบี้ย” สักหน่อย เพราะถือว่าเป็นความเสี่ยงหลักสำหรับการถือพันธบัตรรัฐบาลเลยก็ว่าได้ ซึ่งจากแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจทั่วโลก หนึ่งในประเทศที่นักลงทุนให้ความสนใจอันดับต้น ๆ คงไม่พ้นสหรัฐอเมริกา เพราะสัญญาณการขึ้นลงของดอกเบี้ยสหรัฐฯ มีผลต่อมุมมองและการปรับขึ้นลงของดอกเบี้ยในหลาย ๆ ประเทศ ซึ่งไทยก็เป็นหนึ่งในนั้น

ด้วยสถานการณ์การอัดฉีดและการฟื้นตัวของสหรัฐทำให้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐเพื่อควบคุมเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะเกิดมากยิ่งขึ้น ซึ่ง Bond-Yield ไทยเองก็มีการปรับตัวสูงขึ้นในช่วงไตรมาสแรกของปี 2021 ที่สหรัฐมีการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหญ่ถึง 1.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนจะทรงตัวหลังธนาคารกลางสหรัฐ ฯ (Fed) ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อ 

ดังนั้นในอนาคตอันใกล้ที่หลาย ๆ ประเทศกำลังฟื้นฟูจากโควิด-19 เราอาจจะได้เห็นการกลับมาปรับเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหลังจากที่โลกเผชิญกับการลดลงของอัตราดอกเบี้ยจนใกล้เคียง 0% เป็นระยะเวลานาน

พันธบัตรออมทรัพย์ “ยิ่งออมยิ่งได้” น่าลงทุนหรือไม่ ? แล้วมีทางเลือกอื่นอะไรบ้าง

พันธบัตรออมทรัพย์ถือเป็นตัวเลือกในการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ แต่ก็ต้องแลกมาด้วยสภาพคล่องที่หายไปจากระยะเวลาการถือครองที่กำหนดไว้ พร้อมกับดอกเบี้ยที่ต่ำเมื่อเทียบกับการลงทุนที่เสี่ยงกว่า

ดังนั้น พันธบัตรออมทรัพย์จึงไม่เหมาะกับนักลงทุนที่มีแผนจะใช้เงินก้อนในระยะเวลาอันใกล้ และไม่เหมาะเป็นแหล่งลงทุนสำหรับเงินฝากฉุกเฉิน เพราะขาดสภาพคล่องไม่สามารถไถ่ถอนได้ทันที อาจเลือกใช้ออมทรัพย์พิเศษแทนเพราะถึงแม้จะได้ผลตอบแทนที่น้อยกว่า แต่ก็มีความยืดหยุ่นและนำเงินมาใช้เมื่อยามฉุกเฉินได้ทันที

อีกทางเลือกในการลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงขึ้นเล็กน้อย คือ กองทุนรวมตราสารหนี้ ซึ่งมีความเสี่ยงที่สูงกว่า แต่ก็มีการกระจายความเสี่ยงไปลงตราสารหนี้ที่หลากหลายทำให้เพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุน และ ยังมีความยืดหยุ่นที่จะขายคืนเมื่อไหรก็ได้

ส่วนใครที่มีเงินเย็นเหลืออยากแบ่งเงินบางส่วนมาลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ พันธบัตรออมทรัพย์ก็อาจเป็นอีกหนึ่งทางเลือก แต่ก็อย่าลืมว่าแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอาจเพิ่มขึ้นในเร็ว ๆ นี้ ที่จะส่งผลกระทบต่อมูลค่าที่แท้จริงของพันธบัตรออมทรัพย์ในอนาคตได้

อ่านเพิ่มเติม

• เกิดอะไรขึ้น ? “Fed” ทำให้ตลาดหุ้นร่วง และ Bond Yield พุ่งสูงขึ้น
• “FED” ผู้มีอิทธิพลต่อระบบการเงินโลก ทำกำไรมหาศาลจากวิกฤตการเงิน