“กองทุนตราสารหนี้” เป็นการลงทุนรูปแบบนึงที่พี่ทุยค่อนข้างชอบนะ เพราะถ้าเราผสมตราสารหนี้เข้ามาในพอร์ตจะช่วยทำให้พอร์ตเรามีความเสี่ยงลดลง แล้วผลตอบแทนก็จะผันผวนน้อยลงด้วย ทำให้คนที่ติดตามพอร์ตบ่อยๆไม่ตกใจมากเวลาที่ตลาดหุ้นเกิดปรับตัว
แต่หลายๆครั้งที่พี่ทุยแนะนำให้ใช้ตราสารหนี้ หลายคนส่ายหัวก็มีนะ จากที่พี่ทุยลองถามแล้วพูดคุยดูก็ได้เหตุผลหลักมาประมาณ 3 เหตุผล นั่นคือ
1. ผลตอบแทนของ “กองทุนตราสารหนี้” ไม่น่าดึงดูดเท่าไหร่
แน่นอนว่ากองทุนรวมตราสารหนี้โดยทั่วไปก็จะให้ผลตอบแทน ณ ปัจจุบันอยู่แถวๆ 3-5% ถ้าปีไหนแย่ๆ 1-2% แต่ก็อาจจะมีตราสารหนี้บางกองที่ผู้บริหารกองทุนบริหาร Active มากให้ผลตอบแทน 6%++ ก็มีในบางครั้ง แต่ก็ไม่ได้การันตีแต่อย่างใด
เมื่อไปเทียบผลตอบแทนย้อนหลังกับกองทุนรวมหุ้นแล้วทำได้ 10% ต่อปี ถ้าเราดูผลตอบแทนย้อนหลังสัก 10 ปี ซึ่งเทียบกับกองทุนตราสารหนี้แล้ว ตราสารหนี้ก็เลยดูไม่น่าสนใจขึ้นมาทันที
แต่อย่าลืมว่าตราสารหนี้มีหน้าที่ช่วยลดความเสี่ยงพอร์ต การมีตราสารหนี้ผสมด้วยจะทำให้ Sharp Ratio ดีขึ้นแล้วบางปีที่หุ้นไม่ดี ตราสารหนี้ก็ช่วยพยุงพอร์ตเราได้ดีเหมือนกัน
2. ได้รับผลกระทบเยอะ หากถ้าผู้จัดการกองทุนเลือกตราสารหนี้ผิดตัวเข้าพอร์ต
ความเสี่ยงอย่างนึงของตราสารหนี้ที่น่ากลัวที่สุดก็คือ Default Risk ง่ายๆก็คือหนี้เราโดนเบี้ยว ตราสารหนี้คือสัญญาตัวนึงที่บอกว่าเราเป็นเจ้าหนี้ใคร แล้วเค้าจะจ่ายดอกเบี้ยให้เราเท่าไหร่ ซึ่งถ้าลูกหนี้เกิดเบี๊ยวเงินเราก็จะหายทั้งก้อนเลย
ถึงแม้ “กองทุนตราสารหนี้” จะทำการกระจายการลงทุนดีแล้ว ถ้ามีตราสารหนี้สักตัวเบี๊ยวขึ้นมาก็ลบ 2-3 % ได้สบายๆ แล้วเมื่อเทียบกับผลตอบแทนก็อาจจะแปลว่าปีนั้นเราไม่ได้ผลตอบแทนอะไรเลย ทางแก้ก็คือ เราต้องดูประวัติกองทุนตราสารหนี้ดีดี ว่ามีประวัติเลือกตราสารหนี้ที่ไม่จ่ายคืนหรือไม่ ถ้ามีพี่ทุยว่าก็ห่างหน่อยก็น่าจะดีกว่า
3. แหล่งความรู้หาค่อนข้างยาก
เราคงคุ้นหูกับชื่อ เสี่ยหุ้น มากกว่าเสี่ยตราสารหนี้แน่ๆ หรือเราลองเดินเข้าร้านหนังสือ พี่ทุยเชื่อว่าหนังสือที่สอนลงทุนในตราสารหนี้แทบไม่มีเลย เมื่อเทียบกับหนังสือสอนเล่นหุ้นที่ขึ้น Best Seller ตลอดเวลา แล้วถ้าลองเปิดอากู๋กูเกิ้ลดูก็จะเห็นว่าข้อมูลตราสารหนี้มีน้อยมากเลย ทำให้หลายๆคนไม่ค่อยสนใจ
ประกอบกับในประเทศไทยตราสารหนี้สภาพคล่องค่อนข้างต่ำ ถ้าเราจะไปซื้อขายในตลาดรองก็จะไม่คล่องตัวเท่าหุ้น แต่ความเป็นจริงในตลาดโลกแล้วตราสารหนี้ก็มีการซื้อๆขายๆกันไม่แพ้กับหุ้นเลยล่ะ ถ้าให้ที่เล่นตลาดตราสารหนี้ก็จะเข้าภาพได้ดี
แต่พี่ทุยยืนยันว่าการมีตราสารหนี้ในพอร์ตเป็นสิ่งที่ดี แล้วสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ไม่มาก ยังไงตราสารหนี้ก็เป็นทางเลือกอันดับแรกๆอยู่แล้ว
