ในช่วงที่ผ่านมาค่าเงินกีบของ สปป. ลาว เป็นอีกหนึ่งสกุลเงินที่อ่อนค่ามาอย่างต่อเนื่องของเอเชีย โดยถ้าหากเทียบกับค่าเงินดอลลาร์ในช่วง 2 ปีนี้ พบว่า อ่อนค่าไปแล้วมากกว่า 50% แล้วทำไมในเมื่อ เงินกีบอ่อน แบบนี้ คนลาวถึงแห่ซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา ?
ถึงขนาดว่ามีบริษัทสัญชาติไทยอย่าง บมจ.อัลฟ่า ดิวิชั่นส์ หรือ หุ้น ALPHAX เตรียมเสนอบริการสินเชื่อทองคำใน สปป. ลาว เลยทีเดียว โดย ตั้งเป้าสินเชื่อไว้มากกว่า 12,000 บาททองคำ ในปี 2566
เกิดอะไรขึ้นกับค่าเงินกีบ ? และทองคำเกี่ยวข้องยังไง ? พี่ทุยสรุปมาให้เเล้ว
ในช่วงที่ผ่านมาเรื่องของเงินเฟ้อถือว่าเป็นปัญหาที่ส่งผลกระทบไปทั่วโลก และแน่นอนว่าหนึ่งในประเทศที่ได้รับผลกระทบด้วยเช่นกันก็ คือ สปป. ลาว ที่ระดับเงินเฟ้อพุ่งสูงถึง 41.26% ในเดือน ก.พ. 2023 ที่ผ่านมา เรียกว่าสูงติดลำดับต้น ๆ ของเอเชียเลยก็ว่าได้
ซึ่งด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงต่อเนื่องเช่นนี้เลยทำให้ “ค่าเงินกีบ” อ่อนลงอย่างต่อเนื่องด้วยเช่นกัน โดยในช่วง 1-2 ปีที่ผ่านมาค่าเงินกีบอ่อนค่าลงกว่า 50% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ ซึ่งก็มาหลากหลายปัจจัยที่เข้ามากระทบ ไม่ว่าจะเป็น
1. ดุลการค้าและบริการที่ติดลบมาอย่างยาวนาน
ง่าย ๆ ก็คือมีการนำเข้ามากกว่าส่งออก โดยตลอดระยะเวลา 10 ปี มีการขาดดุลทะลุไปกว่า 300,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งการนำเข้าต่อเนื่องเช่นนี้ ก็จะต้องแลกเงินกีบเป็นดอลลาร์หรือสกุลเงินอื่น ๆ ไปซื้อของประเทศนั้น ๆ มา เลยทำให้แรงเทขายกีบยิ่งสูง และเงินก็ยิ่งอ่อนค่า
2. เศรษฐกิจชะลอตัวต่อเนื่องจากโควิด-19 ทำให้รัฐบาลต้องก่อหนี้เพิ่ม
ทั้งการท่องเที่ยวที่หดตัว และไม่สามารถส่งออกแรงงานไปต่างประเทศได้ ทำให้มีรายได้ไม่เพียงพอต่อค่าใช้จ่าย การก่อหนี้จึงเป็นทางออกในการแก้ปัญหา และในช่วงที่ผ่านมาลาวก็มีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้มาอย่างต่อเนื่อง
จากขั้นตอนปกติถ้าหากหาเงินมาคืนหนี้ไม่ได้ ก็จำเป็นต้องขายสินทรัพย์บางส่วนออกไปเพื่อนำมาเงินชดเชยกับหนี้ที่คืนไม่ได้ ทำให้ในช่วงที่ผ่านมามีข่าวรัฐบาลลาวมอบอำนาจการควบคุมโครงข่ายไฟฟ้าส่วนใหญ่ของประเทศ ให้แก่รัฐวิสาหกิจจีนที่เป็นเจ้าหนี้รายใหญ่ไป
3. หนี้ส่วนใหญ่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ
การกู้หนี้ของลาวส่วนใหญ่อยู่ในรูปของสกุลต่างประเทศ ยิ่งทำให้ปัญหารุนแรงมากขึ้นไปอีก ยิ่งค่าเงินกีบอ่อนยิ่งทำให้หนี้ในรูปเงินกีบยิ่งเพิ่มสูงขึ้น คล้าย ๆ กับคนไทยในปี 2540 ที่ประเทศไทยมีการกู้เงินจากต่างประเทศในปริมาณมากทั้งภาครัฐและเอกชน พอมีการลอยตัวค่าเงินทำให้มูลค่าหนี้พุ่งขึ้นเป็น 2 เท่าทันที
เกิดอะไรขึ้นกับลาว ? เงินกีบอ่อน ทำไมคนลาวแห่ซื้อทอง
ด้วยเหตุผลทั้งหมดเลยทำให้ค่าเงินกีบของลาวอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง และในเมื่อค่าเงินอ่อนค่าก็มักจะทำให้เงินเฟ้อพุ่งสูงเป็นเงาตามตัวด้วย โดยทั่วไปเมื่อประเทศใดใดประสบปัญหาเศรษฐกิจแบบนี้ สินทรัพย์อย่าง “ทองคำ” จะกลายเป็นทางเลือกที่น่าสนใจขึ้นมา แต่สำหรับประเทศลาวนั้น “ทองคำ” อาจจะเป็นเพียงทางออกเดียวเลยว่าได้
ซึ่งเหตุผลที่ราคาทองคำต่อสู้เงินเฟ้อในประเทศที่ค่าเงินอ่อนค่าได้ดี ก็เพราะว่า ตลาดทองคำที่เป็นถูกใช้เป็นราคาอ้างอิง คือ ตลาด COMEX ที่ถูกซื้อขายเป็นสกุลเงิน “ดอลลาร์” เป็นหลัก ดังนั้นถ้าหากคิดมูลค่ากลับเป็นสกุลเงินท้องถิ่นที่มีการอ่อนค่าต่อเนื่องอย่าง “เงินกีบ” ราคาทองเลยมีมูลค่าที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง เลยทำให้สำหรับใครที่ถือทองคำในช่วงที่ค่าเงินอ่อนก็จะช่วยรักษามูลค่าของเงินได้นั่นเอง
โดยสูตรการคำนวณราคาทองของลาวแบบคร่าว ๆ ก็คือ ราคาทองลาว = (Gold Spot + Premium) x 0.49 x ค่าเงินกีบ
เนื่องจากทองคำในตลาดโลกจะเทียบเป็น “ออนซ์” แต่ฝั่งบ้านเอเซียมักจะใช้หน่วยบาท โดยทองคำ 1 บาทจะเท่ากับ 0.49 ออนซ์ และทองที่ลาวจะให้มาตรฐานเดียวกันทั่วโลกก็ คือ 99.99% ทำให้ไม่ต้องการแปลงมูลค่าจากทอง 96.5% เป็น 99.99% เหมือนกับประเทศไทย
ณ วันที่ 3 เม.ย. 2566 ราคาทองคำโลก (Gold Spot) อยู่ที่ 1950 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งโดยทั่วไปค่า Premium เราจะบวกอยู่ที่ 2 ดอลลาร์ และค่าเงินกีบปัจจุบันอยู่ที่ 1 ดอลลาร์เท่ากับ 17,500 กีบทำให้ทองคำ ณ ปัจจุบันที่ลาวจึงมีราคาประมาณ 16,750,000 กีบต่อทองคำ 1 บาท ซึ่งถ้าหากเราไปดูข้อมูลย้อนหลังในช่วงที่ค่าเงินกีบอ่อน ก็จะพบว่าทองคำในรูปของเงินกีบพุ่งสูงขึ้นเช่นกัน
นอกจากทองคำจะเป็นตัวรักษามูลค่าในช่วงที่เงินอ่อนค่าได้แล้ว ที่ประเทศลาวยังมีปัจจัยเฉพาะตัวอื่น ๆ ทำให้ทองคำในลาวถือว่าเป็นสินทรัพย์การลงทุนที่น่าสนใจในประเทศด้วยไม่ว่าจะเป็น
- ตลาดหุ้น มีหุ้นเลือกน้อย สภาพคล่องอยู่ในระดับที่ต่ำ
- อสังหาริมทรัพย์ สำหรับการลงทุนมีราคาที่ค่อนข้างสูง ต้องใช้เงินจำนวนที่เยอะ
- เงินฝากและพันธบัตรรัฐบาลที่ออกให้ดอกเบี้ยที่ระดับที่ต่ำ เอาชนะเงินเฟ้อไม่ได้
- ของสะสมอื่น ๆ อย่างพวก Brand Name หรือ Luxury Goods เข้าถึงได้ยาก และใช้เงินลงทุนที่สูง
- ทางเลือกการลงทุนผ่านกองทุนรวมมีจำกัด
ด้วยทางเลือกที่จำกัดทำให้ทองคำกลายมาเป็นสินทรัพย์ที่คนลาวนิยมกันในช่วงที่ผ่านมา เพราะราคาขึ้นอย่างต่อเนื่อง และยังใช้เงินลงทุนไม่เยอะเริ่มต้นเพียง 1 หุน ซึ่ง 10 หุน จะเท่ากับ 1 สลึง หรือแปลว่าเริ่มต้นเพียง 420,000 กีบหรือใช้เงินแค่ประมาณ 800-850 บาทเท่านั้นเองก็สามารถลงทุนได้แล้ว
และอีกหนึ่งปัจจัยที่ทำให้ทองคำเป็นที่นิยมในลาวมาก ๆ เลยก็เพราะว่า “วัฒนธรรมและค่านิยม” การใส่ทองคำที่เฉพาะตัวของคนลาว โดยถ้าเทียบกับคนไทยเวลาออกงานสำคัญ เรามักจะเห็นคนใส่เครื่องประดับจำพวกเพชรแบบจัดเต็ม ส่วนที่ลาวนั้นจะเป็น “ทองคำ” โดยมาทั้งในรูปแบบ สร้อย แหวน ต่างหู ส่วนของคุณผู้ชายก็จะมีทั้งกำไล และเข็มกลัดแบบจัดหนัก
ซึ่งงานประเพณีของลาวที่เห็นได้ชัด ๆ เลย คือ ‘งานดอง’ หรืองานแต่งงาน โดยเจ้าบ่าวเจ้าสาวนั้นใส่ทองหนักกันมากถึง 20-30 บาทกันเลยทีเดียว หรือจะเป็นงานเฉลิมฉลอง เปิดตัวสินค้าต่าง ๆ ก็มักจะใส่ทองออกงานกัน
นอกจากนี้ ทองคำที่ลาวยังถือว่าเป็นเครื่องบ่งบอกฐานะ หรือพูดแบบบ้าน ๆ เลยก็คือใส่อวดกันเป็นเรื่องปกติ ทองคำจึงเป็นเครื่องประดับที่ใส่กันอย่างเป็นปกติ เเละพบเห็นได้ทั่วไป ตลอดจนถูกนำมาให้เป็นของขวัญตามเทศกาลต่าง ๆ ด้วย
ด้วยวัฒนธรรมและค่านิยม และการเป็นสินทรัพย์การลงทุนที่ช่วยรักษามูลค่าเงินที่ลาวได้เป็นอย่างดี บมจ.อัลฟ่า ดิวิชั่นส์ หรือ หุ้น ALPHAX จึงได้เข้าลงทุน “บริษัท มะหะทุน เช่าสินเชื่อ มหาชน (บริษัทฯ)” ที่ถือว่าเป็นเบอร์หนึ่งด้านสินเชื่อรถมอเตอร์ไซค์ในลาว
พร้อมประกาศจับมือกับ “ร้านคำภูวง” ร้านทองเบอร์หนึ่งของลาว เพื่อเสนอขายสินเชื่อสำหรับการซื้อและลงทุนในทองคำพร้อมเดินหน้าครอบคลุมทั้งประเทศ ตั้งแต่ลาวเหนือถึงลาวใต้
ด้วยจุดแข็งของ “บริษัท มะหะทุน เช่าสินเชื่อ มหาชน (บริษัทฯ)” ที่ฐานลูกค้ามากกว่า 80,000 คนและความชำนาญในการบริหารสินเชื่อมาอย่างต่อเนื่อง พร้อมกับความน่าเชื่อของ “ร้านคำภูวงศ์” ที่ได้รับความเชื่อมั่นจากคนลาวจะช่วยทำให้ขยายฐานลูกค้าจากสินเชื่อทองคำได้อย่างแน่นอน โดยตั้งเป้าปล่อยสินเชื่อทองคำไว้ที่ 12,000 บาททอง คำหรือมูลค่ากว่า 200 แสนล้านกีบ (ประมาณ 400 ล้านบาท)
เคสนี้นับว่าเป็นการรุกหน้าที่น่าจับตามองเลยนะ จะเป็นอย่างไรต่อไปคงจะได้เห็นภาพชัด ๆ กันในเร็ว ๆ นี้ ใครที่สนใจ ก็อย่าลืมติดตามกันให้ดีล่ะ
อ่านเพิ่ม
