DW คืออะไร ? ทำไมถึงตัวช่วยนักลงทุนยามตลาดผันผวน

ก่อนที่เราจะมารู้จักว่า DW คืออะไร พี่ทุยอยากจะบอกว่าปี 2025 ถือว่าเป็นอีกปีที่ตลาดการลงทุนมีความผันผวนสูง ทั้งเรื่องการเมืองโลก สงครามการค้า ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ เศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว รวมถึงการเปลี่ยนแปลงด้านเทคโนโลยีที่รวดเร็วมาก ๆ เรียกได้ว่า ถ้าบริหารพอร์ตไม่ดี ปีนี้ก็อาจเป็นปีที่เจ็บหนักได้

โดยทั่วไป เวลาเราพูดถึงการลงทุน ก็มักจะหมายถึงการ “ซื้อถูก-ขายแพง” หรือบางคนก็เลือกทยอยเก็บหุ้นดี ๆ ไว้ในช่วงที่ตลาดปรับตัวลง ซึ่งก็ถือว่าเป็นกลยุทธ์ที่ใช้ได้

แต่ถ้าอยากมีกลยุทธ์เพิ่มขึ้นอีกหนึ่งแบบ พี่ทุยอยากแนะนำให้รู้จักเครื่องมือที่ชื่อว่า DW หรือ Derivative Warrant ที่สามารถใช้ทำกำไรได้ทั้ง “ตลาดขาขึ้น” และ “ตลาดขาลง” เหมาะมากในช่วงที่ตลาดเหวี่ยงแรงแบบนี้

DW คืออะไร ?

DW คือ “สิทธิ์” ที่ให้นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิง (เช่น หุ้นหรือดัชนี) ในอนาคตได้ โดยไม่ต้องถือหุ้นจริง ถ้าพูดง่าย ๆ DW ก็เหมือน “คูปอง” ที่มีมูลค่าเคลื่อนไหวสอดคล้องกับราคาหุ้นหรือดัชนี จะมองว่าหุ้นจะขึ้นหรือจะลงก็สามารถเลือกลงทุนได้ทั้ง 2 ทางทาง

• ถ้ามองว่าราคาจะขึ้น → ซื้อ Call DW
• ถ้ามองว่าราคาจะลง → ซื้อ Put DW

นอกจาก DW จะเลือกทำกำไรได้ทั้ง “ขาขึ้น” และ “ขาลง” แล้ว DW ยังมีข้อดีอีกอย่างคือ “ใช้เงินลงทุนน้อย” เพราะมี Leverage หรืออัตราทด พูดง่าย ๆ คือ ถ้าหุ้นแม่ขึ้น 1% ตัว DW อาจจะขึ้นได้ 5–10% เลยก็ได้

ถ้าอยากรู้ว่า DW ตัวไหนมี Leverage สูงแค่ไหน ให้ดูที่ค่า Effective Gearing ค่าเยอะ แปลว่าเคลื่อนไหวแรง แต่ก็ต้องระวังความเสี่ยงด้วย

ข้อจำกัดที่ต้องรู้ก่อนใช้งาน ก็มีอยู่นะ เช่น

• ห้าม Overtrade หรือเล่นเยอะเกินไป เพราะถ้าลงทุนผิดทาง DW จะขาดทุนเร็วกว่าหุ้นและดัชนี
• DW ต้องติดตามการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ เพราะมีวันหมดอายุ และได้รับผลกระทบจากการเสื่อมมูลค่าทางเวลา หรือ ที่เรียกว่า Time Decay
• ก่อนจะลงทุน DW นักลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

ก่อนจะลงทุน DW แนะนำให้ศึกษาเงื่อนไขให้ดี เข้าใจโครงสร้างก่อนใช้จริง

ทีนี้มาดูตัวอย่าง DW เพื่อให้เห็นภาพมากขึ้นกันดีกว่า พี่ทุยขอยกตัวอย่างหุ้นใหญ่อย่าง AOT สมมุติว่าเลือก DW ที่ออกโดย J.P. Morgan DW41

ตัวอย่างรหัส DW: AOT41C2512A อ่านง่าย ๆ โดยแยกเป็น 5 ส่วน

1. AOT – ชื่อหุ้นอ้างอิง
2. 41 – ผู้ออก DW (J.P. Morgan)
3. C – ประเภท (C = Call, P = Put)
4. 2512 – เดือน/ปีที่หมดอายุ (ธ.ค. 2025)
5. A – รุ่นของ DW

แค่เข้าไปที่เว็บไซต์ J.P. Morgan แล้วกรอกรหัส DW ลงไป จะเจอตารางราคาที่เทียบราคาหุ้นแม่กับราคา DW ชัดเจน ช่วยให้วางแผนซื้อ-ขายได้ง่ายขึ้น

ซึ่งข้อดีของ J.P.Morgan DW41 ที่พี่ทุยชอบเลยก็คือ

✅ มีหลักทรัพย์อ้างอิงให้เลือกหลากหลาย — ทั้งหุ้นไทย หุ้นต่างประเทศ ดัชนี
✅ มี “สภาพคล่อง” สูง — จะซื้อก็มีคนขาย จะขายก็มีคนรับซื้อ
✅ มีการแยกระดับสภาพคล่อง DW เพื่อให้ค้นหาผลิตภัณฑ์ได้สะดวกยิ่งขึ้น
✅ มี DW รุ่นอายุยาว Time Decay ต่ำ สามารถใช้ร่วมกับกลยุทธ์ที่มีกรอบเวลายาวมากขึ้น

ใครที่สนใจ DW โดยเฉพาะสายเทรดที่อยากเล่นให้ทันตลาดในช่วงผันผวน ลองเข้าไปดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่เว็บไซต์ J.P. Morgan พี่ทุยบอกเลยว่า ถ้าเข้าใจการใช้ DW ให้ถูกวิธี มันจะเป็นเครื่องมือที่ “ทรงพลัง” มาก ๆ สำหรับนักลงทุนในยุคตลาดเหวี่ยงแบบนี้

หมายเหตุ:

• ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
• ข้อมูลที่นำเสนอมิได้มีวัตถุประสงค์เพื่อชี้นำการลงทุนแต่อย่างใด

ที่มา: jpmorgandw41