วันก่อนพี่ทุยไปประชุมที่ตึก SET แถวรัชดามา พี่ทุยเหล่ไปเห็น Guidebook หรือหนังสือ “ก้าวสู่ปีที่ 12 ของ TFEX” เป็นสิ่งที่น่าสนใจดี พี่ทุยก็มานั่งคิดนะว่าบ้านเรามีตลาดซื้อขายอนุพันธ์มา 12 ปีแล้วเหรอเนี้ย เร็วมว๊ากกกกก #รู้อายุกันเลยทีเดียว
มาถึงตรงนี้หลายคนอาจจะงงว่า “TFEX” คืออะไร ? เคยได้ยินแต่ไม่เข้าใจว่าคืออะไรกันแน่ สำหรับนักลงทุนพี่ทุยเชื่อว่าต้องรู้จักคำว่า SET แน่นอน เพราะมันคือตลาดหุ้นไทยบ้านเรา เราเข้าตลาดหุ้นไปเพื่อที่จะซื้อขายหุ้น TFEX ก็คล้ายกับ SET เนี่ยแหละเป็นตลาดเหมือนกัน แต่เป็น “ตลาดสำหรับการซื้อขายอนุพันธ์หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า” ที่เราอาจคุ้นชื่อว่า ฟิวเจอร์ส (Futures) #ไม่ได้อยู่แถวรังสิตนะบอกก่อน
อนุพันธ์ คืออะไร ?
คำถามนี้ต้องเด้งขึ้นมาในหัวเราแน่ๆ พี่ทุยขอเปรียบเทียบแบบง่ายที่สุดเลย การซื้อขายอนุพันธ์หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า มันเป็นเรื่องของการที่เราต้องมาคาดการณ์ว่าในอนาคตราคาสินค้าจะขึ้นหรือลง เช่น มองว่าตลาดหุ้นไทยจะขึ้นหรือลง แล้วก็มาตกลงทำสัญญาซื้อหรือขายกันล่วงหน้าตั้งแต่วันนี้ ง่ายๆ แค่เนี้ยเลย
ยิ่งเราคาดการณ์ถูกทาง แล้วราคาของสิ่งที่เราคาดขยับไปในทิศทางที่เราทายยิ่งเยอะเท่าไหร่เราก็ยิ่งทำกำไรได้มากเท่านั้น แต่พี่ทุยเตือนไว้ก่อนเลยว่าแก่นแท้จริงๆ ของตลาด TFEX นั้นคือ การบริหารความเสี่ยง (Hedging) มากกว่าที่จะให้เราเอาไว้ใช้เก็งกำไร (Speculate)
“TFEX” ช่วยการลงทุนยังไงได้บ้าง ?
ตัวอย่างง่ายๆ เลยก็คือ สมมติว่าเราซื้อกองทุน LTF สักกองนึงแล้วเรารู้ว่าเงื่อนไขของการถือ LTF คือเราต้องถืออย่างน้อย 7 ปีปฏิทิน แปลว่าในช่วง 7 ปีนั้นเราห้ามขาย LTF ออกเลยเด็ดขาด ไม่งั้นก็โดนค่าปรับเรื่องภาษีเหนื่อยเลย แต่ในช่วง 7 ปีนั้นพี่ทุยเชื่อว่าอาจมีช่วงที่ตลาดหุ้นไทยไม่เป็นใจ มีข่าวไม่ดีที่ทำให้ตลาดหุ้นปรับตัวลงได้เหมือนกัน ซึ่งในความเป็นจริงแล้วเราควรที่จะขายออกก่อนแล้วรอให้ตลาดฟื้นค่อยกลับมาซื้อใหม่ แต่ด้วยเงื่อนไขมันทำให้เราขายไม่ได้ !!
ทีนี้ TFEX จะเข้ามาช่วยตรงนี้ได้ดีมากก็คือ ให้เราไปขายอนุพันธ์หรือสัญญา Futures ของดัชนีหุ้นเอาไว้ หากคาดว่าตลาดหุ้นไทยเราจะลง หรือที่เค้าเรียกว่า Short SET50 Index Futures เวลาที่ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลง แน่นอนว่า LTF ที่เราถือก็จะขาดทุน แต่เราจะได้กำไรจากการ Short SET50 Index Futures มาชดเชยส่วนที่เราขาดทุนยังไงล่ะ แบบนี้แหละที่เค้าเรียกว่าการบริหารความเสี่ยงหรือ Hedging ที่จะช่วยทำให้เราสามารถบริหารพอร์ตการลงทุนได้ดีมากขึ้น
วิวัฒนาการของ “TFEX”
ปัจจุบัน TFEX บ้านเราก็มีการพัฒนาสินค้าและบริการไปเรื่อยๆ ด้วยนะ เราสามารถใช้ประโยชน์จาก TFEX ได้ทั้งช่วงตลาดหุ้นไทยขึ้นหรือลง โดยถ้าคนที่ชอบคาดการณ์ทิศทางภาพรวมของตลาดก็อาจใช้ SET50 Index Futures ซึ่งเป็นสินค้าที่อ้างอิงกับดัชนีหุ้นโดยรวม หรือถ้าเป็นคนที่ชอบติดตามราคาหุ้นเป็นรายตัวก็อาจจะเหมาะกับ Single Stock Futures (SSF) ซึ่งตอนนี้มีหุ้นอ้างอิงถึง 93 ตัวให้เลือกซื้อขายเลยล่ะ จากตอนเริ่มต้นพี่ทุยจำได้เลยมีหุ้นแค่ 3 ตัวเท่านั้น (ฮ่า) แล้วก็ยังมีสินค้าโภคภัณฑ์อย่างทองหรือยางพารา รวมถึงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ให้เราเลือกใช้งานได้ด้วย พี่ทุยเชื่อว่าในอนาคตก็น่าจะมีสินค้าให้เราเลือกได้มากขึ้นอีกเรื่อยๆ
แล้วถ้าไปดูจำนวนคนที่ลงทุน TFEX เมื่อปี 2549 มีเพียง 4,000 กว่าบัญชีเท่านั้น ปัจจุบัน ณ สิ้นปี 2560 มีเกือบๆ 150,000 บัญชีเลยทีเดียว พี่ทุยมองว่ายิ่งตลาดมีผู้เล่นมากขึ้นเรื่อยๆ ก็จะยิ่งทำให้ตลาดมีประสิทธิภาพมากขึ้น สภาพคล่องก็จะดีขึ้นด้วย
พี่ทุยเตือนเสมอว่าการลงทุนทุกอย่างมีความเสี่ยง High Risk, High Return คำนี้ยังไงก็จริงเสมอ แต่ “ความรู้” จะช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนให้กับเราได้เป็นอย่างดี แล้วเดี๋ยวนี้แหล่งความรู้ก็ไม่ได้หายากเย็นอะไรมากมาย มีทั้งห้องสมุดมารวย หลักสูตรอบรมต่างๆ จากทางตลาดหลักทรัพย์ฯและโบรกเกอร์ แล้วก็ยังมีงานสัมมนาที่ให้นักลงทุนมือเก๋ามาแชร์ประสบการณ์ แถมตอนนี้ทาง TFEX ก็ยังมีหลักสูตรอบรมหรือสัมมนาแบบออนไลน์ให้กับนักลงทุนที่สนใจลงทุนในอนุพันธ์อย่างสม่ำเสมออีกด้วย
ทีนี้หลังจากที่เราพอมีความเข้าใจระดับนึง การเรียนรู้หลังจากนี้ที่ดีที่สุด คือ การลงมือทำ ! พี่ทุยแนะนำ Click2win ตลาดหุ้นและตลาดอนุพันธ์จำลองก่อนเลย ให้เราเข้าใจว่าอะไรเป็นอะไร เพราะตลาดอนุพันธ์มีความซับซ้อนมากกว่าตลาดหุ้นอยู่พอสมควร ลองศึกษาแล้วทำความเข้าใจให้ชินก่อน แล้วลุยจริงก็ไม่สาย
12 ปีผ่านมา TFEX บ้านเราเติบโตขึ้นมากจริงๆ แล้วตัวตลาดเองก็ยังมีพื้นที่ให้พัฒนาได้อีกเยอะมาก ยิ่งตลาดมีประสิทธิภาพมากเท่าไหร่ก็ยิ่งมีประโยชน์กับตัวนักลงทุนแบบเราๆ มากขึ้นเท่านั้น
สุดท้ายนี้ ทาง TFEX มีของพิเศษมามอบให้กับทุกๆคนในโอกาสฉลอง 12 ปี ดาวน์โหลดหนังสือ “12 ปี TFEX” ได้ฟรี ที่นี่
