“SARK” กองทุนที่คิดต่างกับ ARK Invest ของ Cathie Wood

“SARK” กองทุนที่คิดต่างกับ ARK Invest ของ Cathie Wood

3 min read  

ฉบับย่อ

  • “SARK” กองทุนจาก Tuttle Capital Management เน้นสร้างผลตอบแทนสวนทางกับกองทุน “ARKK” จาก ARK Invest โดยเฉพาะ ผ่านการทำ Swap Contract
  • Tuttle Capital บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนสัญชาติอเมริกัน ปัจจุบันมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการอยู่ที่ประมาณ 228 ล้านดอลลาร์ โดยมีปรัชญาการลงทุนที่เน้นในด้านของ “Informed Agility” เป็นหลัก
  • “SARK” ได้รับความสนใจจากนักลงทุนเป็นจำนวนมาก เนื่องจากสถานการณ์ตลาดที่ราคาหุ้นเทคโนโลยีเริ่มชะลอการเติบโตลง รวมถึงเป็นหนึ่งทางเลือกหนึ่งในการลงทุนสำหรับนักลงทุนรายย่อย
  • ทั้ง “ARKK” และ “SARK” ล้วนเป็นกองทุนที่นักลงทุนคาดหวังว่าจะสามารถทำกำไรได้อย่างมาก โดยขึ้นอยู่กับมุมมองต่อตลาดของนักลงทุนและสถานการณ์ตลาดในช่วงเวลานั้น ๆ

เมื่อปี 2020 ที่ผ่านมา เรียกได้ว่าเป็นปีทองของการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยี ซึ่งทำให้กองทุนกลุ่มเทคโนโลยีหลาย ๆ กองสามารถสร้างผลตอบแทนได้เป็นอย่างดี บางกองสามารถสร้างผลตอบแทนได้ถึง 100% เลยทีเดียว แต่ในปี 2021 กองทุนกลุ่มเทคโนโลยีกลับชะลอตัวลงจากปัจจัยทางเศรษฐกิจ เลยเป็นสาเหตุที่ทำให้เกิดกองทุน “SARK” ขึ้นมา

พูดถึงกองทุนกลุ่มเทคโนโลยีที่โดดเด่นที่สุดในปี 2020 คงหนีไม่พ้นกองทุน “ARKK” กองทุน ETF จาก ARK Invest ที่สร้างผลตอบแทนได้ถึง 152% ในปี 2020 ซึ่งส่วนมากนำเงินไปลงทุนในหุ้นที่มีนวัตกรรมและเทคโนโลยีขนาดกลาง-ขนาดเล็ก จึงทำให้ในปีนั้น Cathie Wood ผู้ก่อตั้งบลจ. ARK Invest กลายเป็น Rock Star ในวงการการเงินการลงทุน และมีชื่อเสียงขึ้นมาอย่างรวดเร็ว

แต่อย่างไรก็ตาม ในปี 2021 นี้ กองทุน ARKK ไม่สามารถสร้างผลตอบแทนได้น่าสนใจเหมือนในปีที่ผ่านมา โดยผลการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปี 2021 ถึงปัจจุบัน (26 ส.ค. 2021) ติดลบอยู่ที่ประมาณ -2.78% เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้น และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก ทำให้หุ้นเทคโนโลยีมีความน่าสนใจลดลง

ดังนั้น Tuttle Capital Management บลจ.ซึ่งมองเห็นโอกาสในการปรับลงของราคาหุ้นเทคโนโลยี จึงเตรียมการออกกองทุน “SARK” ที่เน้นสร้างผลตอบแทนสวนทางกับกองทุน “ARKK” (ได้กำไรหากกองทุน ARKK ปรับตัวลง) วันนี้ พี่ทุยจะพามาทำความรู้จักกับกองทุนที่กำลังเป็นที่จับตามองของนักลงทุนทั่วโลกในขณะนี้ และมาให้มุมมองต่างๆกับนักลงทุนเกี่ยวกับกองทุน “SARK” ว่ามีความน่าสนใจอย่างไรบ้าง

Tuttle Capital Management เป็นใคร ?

Tuttle Capital บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนสัญชาติอเมริกัน ปัจจุบันมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการอยู่ที่ประมาณ 228 ล้านดอลลาร์ และมีกองทุนให้เลือกลงทุนอยู่ที่ประมาณ 11 กอง (ไม่รวมกองทุนSARK) โดยส่วนใหญ่เป็นกองทุนประเภท ETF จึงถือได้ว่ายังไม่ใช่บริษัทที่ใหญ่โตอะไรมากนัก

แต่จุดเด่นของ Tuttle Capital คือ “สไตล์การบริหารกองทุน” ที่ไม่ได้ตายตัวอย่างการคัดเลือกหุ้นด้วยปัจจัยพื้นฐาน หรือตามเทรนด์หลักในระยะยาว แต่มีการจัดพอร์ทที่สอดแทรกในเรื่องของ “ความยืดหยุ่นต่อข้อมูล” ลงไปด้วย หรือก็คือ Tuttle Capital มีปรัชญาการลงทุนคือ “Informed Agility” พอร์ทการลงทุนควรสามารถรับมือหรือปรับเปลี่ยน เพื่อให้สามารถสร้างผลตอบแทนได้ไม่ว่ามีเหตุการณ์อะไรก็ตามเกิดขึ้นนั่นเอง

SARK” ลงทุนในอะไร ? น่าสนใจอย่างไร ?

ชื่อเต็มของกองทุนSARK คือ Short ARKK ETF มีนโยบายการลงทุนหลักคือสร้างผลตอบแทนให้สวนทางกับกองทุน “ARKK” จาก ARK Invest โดยใช้สัญญาสวอป (Swap Contract) ซึ่งถือว่าเป็นชื่อที่ค่อนข้างตรงตัวมาก

แม้ในปัจจุบันกองทุนSARK จะยังไม่ได้เปิดให้ซื้อขายผ่านตลาดหุ้นสหรัฐ เนื่องจากกำลังอยู่ในขั้นตอนการจัดตั้ง แต่ก็ได้รับการตอบรับเชิงบวกจากนักลงทุนไม่น้อยเลยทีเดียว โดยสาเหตุหลักที่นักลงทุนให้ความสนใจในกองทุนSARK มีอยู่ 3 ประเด็นหลัก ๆ ได้แก่

1. การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ

ตั้งแต่ช่วงต้นปี 2021 หลายประเทศทั่วโลกเริ่มได้รับวัคซีนโควิด-19 และสามารถควบคุมสถานการณ์ได้ดีกว่าปีที่ผ่านมา รวมถึงการมีนโยบายการเงินการคลังที่ผ่อนคลาย ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้น และส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่จะปรับเพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งจะเป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่ม Growth Stock อย่างหุ้นเทคโนโลยี จะได้รับผลกระทบหนักกว่าเพื่อน

สำหรับใครที่สนใจว่าการขึ้นดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบอย่างไรกับตลาดหุ้น สามารถเข้าซื้อเพิ่มเติมได้ที่นี่

2. นักลงทุนมีมุมมองต่อกองทุน “ARKK” เปลี่ยนไป

ข้อมูลจาก S3 Partners ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนที่ลงทุนในกองทุน “ARKK” ที่มีมุมมองว่ากองทุนจะปรับตัวลง มีจำนวนมากขึ้น โดยล่าสุดทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นที่เรียบร้อยสำหรับมูลค่าการ Short ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา ทำให้สามารถมองได้ว่ากองทุนSARK อาจได้ประโยชน์จากจุดนี้ด้วยเช่นเดียวกัน

“SARK” กองทุนที่คิดต่างกับ ARK Invest ของ Cathie Wood3 . กองทุนSARK เป็นทางเลือกให้กับนักลงทุนรายย่อย

ทำให้การลงทุนสวนทางกับกองทุน “ARKK” เป็นเรื่องที่ง่ายขึ้นและมีต้นทุนที่ต่ำกว่ารูปแบบอื่น ๆ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะดึงดูดเงินลงทุนจากนักลงทุนรายย่อย ที่มีมุมมองว่ากองทุน “ARKK” จะปรับตัวลดลง ได้มากกว่าที่จะจำกัดเฉพาะนักลงทุนรายใหญ่หรือสถาบัน

ระหว่าง “SARK” กับ “ARKK” เลือกลงทุนในอะไรดี ?

ในมุมมองระยะยาว พี่ทุยยังมองว่าการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีของกองทุน “ARKK” จะยังคงมีโอกาสเติบโตได้อีกมากทั้งในแง่ของพื้นฐาน และราคา ที่แม้ P/E (ราคาหุ้นต่อกำไรสุทธิ) จะอยู่ในระดับที่สูงลิ่ว แต่ในท้ายที่สุดหากธุรกิจประสบผลสำเร็จ ก็จะทำให้อัตราส่วนดังกล่าวปรับตัวลดลงและทำให้ราคามีความน่าสนใจขึ้น อย่างเช่น Tesla ที่ในปัจจุบันระดับ P/E ปรับลดลงมามาก จากความสามารถในการทำกำไรของกิจการที่สูงขึ้น

แต่อย่างไรก็ตามกองทุนSARK ก็ถือว่ามีบทบาทสำคัญในฐานะเครื่องมือทางการเงินในการทำกำไรในช่วงที่กองทุนเทคโนโลยีอย่างกองทุน “ARKK” ปรับตัวลดลง เนื่องจากทำให้นักลงทุนมีทางเลือกในการกำหนดกลยุทธ์หลายหลายมากขึ้น ด้วยต้นทุนที่ต่ำเทียบเท่ากับการซื้อขาย ETF ทั่วไป พี่ทุยจึงมองว่ากองทุนSARK จะได้รับความสนใจจากนักลงทุนอย่างล้นหลาม ในฐานะเครื่องมือในการทำกำไรอีกช่องทางหนึ่ง

สรุปก็คือ ไม่ว่าจะเลือกลงทุนใน “ARKK” หรือ “SARK” ก็ล้วนแต่เป็นกองทุนที่มีโอกาสในการสร้างกำไรได้ทั้งสิ้น ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับมุมมองต่อตลาดของนักลงทุนและสถานการณ์ตลาดในช่วงเวลานั้น ๆ นั่นเอง

รูปบน ของ desktop
รูปล่าง ของ mobile
"Forex" FXTM
"Forex" FXTM
error: