เคล็ดลับการลงทุนของ T. Rowe Price Jr. เจ้าของแนวคิด “Growth stock”

เคล็ดลับการลงทุนของ T. Rowe Price Jr. เจ้าของแนวคิด “Growth stock”

3 min read  

ฉบับย่อ

  • แนวคิดหลักของ T. Rowe Price ที่เรียกได้ว่าโด่งดังมาก ๆ ในแวดวงการลงทุน คือ Growth at Reasonable Price
  • แม้ T. Rowe Price Jr. จะเสียชีวิตไปแล้วตั้งแต่ปี 1983 แต่แนวคิดของเขาได้ถูกส่งผ่านโดยตรง และเป็นรากฐานให้กับ T. Rowe Price Group (TROW) ซึ่งเป็นบริษัทบริหารการลงทุนที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารสูงถึง 9.91 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

รูปบน ของ desktop
รูปล่าง ของ mobile
คอร์สออนไลน์ | สอน "เล่นหุ้น" เชิงเทคนิค (Technical Analysis) สำหรับมือใหม่ แบบ Step by Step จาก 0-100
คอร์สออนไลน์ | สอน "เล่นหุ้น" เชิงเทคนิค (Technical Analysis) สำหรับมือใหม่ แบบ Step by Step จาก 0-100

ในแวดวงการลงทุน ชื่อแรกที่ทุกคนนึกถึงคงหนีไม่พ้น Warren Buffett ไม่มีอะไรต้องพิสูจน์อีกแล้วสำหรับความยิ่งใหญ่ของนักลงทุนผู้นี้ แต่วันนี้พี่ทุยจะพามารู้จักกับอีก 1 บุคคุล “T. Rowe Price Jr.” ซึ่งประสบความสำเร็จในแนวทางของตนเองไม่แพ้กัน แนวคิดหลักของ T. Rowe Price ที่เรียกได้ว่าโด่งดังมาก ๆ ในแวดวงการลงทุน คือ Growth at Reasonable Price หรือก็คือ การหาหุ้นที่มีแนวโน้มเติบโต ในระดับราคาที่เหมาะสม T. Rowe Price มองว่า หลักในการหาหุ้น “Growth stock” ไม่มีสูตรทางคณิตศาสตร์ หรือรูปแบบตายตัวเพียงอย่างเดียว แต่ผู้ที่ต้องการหาหุ้น “Growth stock” จำเป็นจะต้องคอยติดตามข้อมูลต่าง ๆ เพื่อแยกเอาหุ้นที่มีแนวโน้มจะเติบโตออกมาจากหุ้นทั่วไปในตลาด

ทั้งนี้ T. Rowe Price ได้อธิบายถึงปัจจัยพื้นฐาน 8 ประการ ที่นักลงทุนควรจะให้ความสำคัญ

1. ทีมบริหาร จำเป็นต้องมีความทะเยอทะยาน มีความสามารถ และเข้าใจการเปลี่ยนแปลงของสังคม ขณะเดียวกันทีมบริหารควรจะเป็นผู้ถือหุ้นในบริษัทที่บริหารอยู่ด้วย

2. ทีมวิจัยและพัฒนา ที่มีความสามารถ เพราะบริษัทที่พัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่อยู่เสมอ ย่อมได้เปรียบบริษัทที่ขายแต่ของเดิม ๆ ซึ่งจะดึงดูดคู่แข่งใหม่เข้ามาเรื่อย ๆ

3. การแข่งขัน หุ้นที่ดีจะมีเกราะป้องกันที่แข็งแกร่งสำหรับการเข้ามาแข่งขันของผู้เล่นรายใหม่

4. ฐานะการเงิน ต้องแข็งแกร่งไม่ว่าจะเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจแบบใด

5. ผลตอบแทนจากการลงทุน ระดับที่สมเหตุสมผลควรจะไม่ต่ำกว่า 8% หรือสูงกว่านั้น และควรจะมองหาบริษัทที่สามารถลดต้นทุนลงได้อีกจากการขยายธุรกิจที่มากขึ้นในอนาคต

6. อัตรากำไรก่อนภาษี แต่ละธุรกิจจะมีตัวเลขที่เหมาะสมแตกต่างกันออกไป อย่างธุรกิจค้าปลีก ควรจะไม่ต่ำกว่า 6% ขณะที่ธุรกิจซึ่งขายสินค้าราคาสูง ก็ควรจะมีอัตรากำไรในระดับ 10-15% เพราะสินค้าเหล่านี้จะมีอัตราการหมุนต่ำกว่า

7. อิทธิพลต่อสังคม ควรเป็นธุรกิจที่มีความสำคัญต่อการดำรงชีวิตของคนทั่วไป เช่น ขนส่งสาธารณะ การสื่อสาร สาธารณูปโภค สินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐาน หากเศรษฐกิจเติบโต สังคมขยายตัว ธุรกิจเหล่านี้ย่อมจะเติบโตไปด้วยเช่นกัน

8. พนักงาน ควรจะได้รับค่าตอบแทนที่ดี แต่โดยรวมแล้วสัดส่วนของค่าใช้จ่ายพนักงานยังคงต่ำเทียบกับยอดขาย และควรจะยืดหยุ่นได้ตามภาวะธุรกิจในแต่ละช่วง

จากปัจจัยทั้ง 8 นี้ T. Rowe Price มองว่าทีมบริหาร คือ องค์ประกอบที่สำคัญที่สุด เพราะทีมบริหารคือผู้ที่กำหนดทิศทางของบริษัท ด้วยแนวคิดนี้ ทำให้กองทุนหลักของ T. Rowe Price Jr. ในช่วงปี 1950 – 1972 เติบโตเฉลี่ย 15.3% ต่อปี โดดเด่นกว่าผลตอบแทนของตลาดเกือบ 50%

ขณะเดียวกัน T. Rowe Price Jr. ยังเป็นนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับเรื่องความเสี่ยง โดยเชื่อว่าเราไม่สามารถจะรู้จัดสูงสุดและต่ำสุดของหุ้นแต่ละตัวได้ เพราะฉะนั้นเขาจะไม่ทุ่มเงินลงทุนไปที่หุ้นตัวใดตัวหนึ่งทั้งหมดในคราวเดียว และใช้การกระจายเงินลงทุน เพื่อลดความเสี่ยงจากการผันผวนในระยะสั้น

แม้ T. Rowe Price Jr. จะเสียชีวิตไปแล้วตั้งแต่ปี 1983 แต่แนวคิดของเขาได้ถูกส่งผ่านโดยตรง และเป็นรากฐานให้กับ T. Rowe Price Group (TROW) ซึ่งเป็นบริษัทบริหารการลงทุนที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารสูงถึง 9.91 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากราคาหุ้นที่มีเพียงประมาณ 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจุบันหุ้น T. Rowe Price ซื้อขายกันอยู่ที่ 113 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรือเติบโตขึ้นมาถึง 113 เท่าตัว ในช่วง 33 ปีที่ผ่านมา

รูปบน ของ desktop
รูปล่าง ของ mobile
คอร์สออนไลน์ | สอน "เล่นหุ้น" เชิงเทคนิค (Technical Analysis) สำหรับมือใหม่ แบบ Step by Step จาก 0-100
คอร์สออนไลน์ | สอน "เล่นหุ้น" เชิงเทคนิค (Technical Analysis) สำหรับมือใหม่ แบบ Step by Step จาก 0-100

4 Comments

  • Myronseame

    online dating sites [url="http://stfreeonlinedating.com/?"]free dating [/url]
  • JavierBlifs

    tinder app , tinder login [url="http://tinderentrar.com/?"]tinder app [/url]
  • JavierBlifs

    tindr , tinder online [url="http://tinderentrar.com/?"]tinder dating app [/url]
  • JavierBlifs

    tinder online , tinder app [url=http://tinderentrar.com/]http://tinderentrar.com/[/url]

Leave a Reply

error: