"Leverage" คืออะไร ?

“Leverage” คืออะไร ?

1 min read  

หนังสือ "การเงิน 101" พื้นฐานเรื่องการเงินที่ระบบการศึกษาไทยไม่เคยสอน หนังสือ "การเงิน 101" พื้นฐานเรื่องการเงินที่ระบบการศึกษาไทยไม่เคยสอน

ถ้าเรานำว่าคำว่า Leverage ไปแปลความหมายแบบตรงไปตรงมาก็จะแปลว่า “คานงัด” แต่ถ้าในแง่มุมของด้านการลงทุน ก็คือเครื่องมือที่จะช่วยเพิ่มความสามารถในการลงทุนให้สูงขึ้น ช่วยทำให้เราสามารถทำผลตอบแทนได้มากขึ้น (แน่นอนว่าก็ทำให้เรามีโอกาสขาดทุนเยอะขึ้นด้วยเช่นกัน)

สมมติว่าเราต้องการลงทุนในทองคำทั้งหมด 10 บาท ถ้าทองคำตอนนี้ราคาบาทละ 25,000 บาท แปลว่าเราต้องเตรียมเงินลงทุนทั้งหมด 250,000 บาท ไปซื้อทองคำ เราถึงจะสามารถลงทุนในทองคำ 10 บาทได้ แต่การทำ Leverage คือการที่เราวางหลักประกันบางส่วนเท่านั้นตามเงื่อนไขของสัญญา ณ ช่วงเวลาต่าง ๆ ตัวอย่างเช่น เราลงทุนผ่าน Gold Future โดยเราจะนำเงินไปวางเพียง 20,000 บาทเท่านั้น ก็เปรียบเสมือนถือทองคำหนัก 10 บาทได้

ราคาทองคำปรับขึ้นเป็น 26,000 บาท แปลว่าเราก็จะได้กำไรบาทละ 1,000 บาท แล้วเราถืออยู่ 10 บาท แปลว่าเราจะได้กำไร 10,000 บาท กรณีที่เราถือทองคำ 10 บาทอยู่จริง ๆ กำไร 10,000 บาท จากเงินลงทุน 250,000 บาท แปลว่าเราจะได้กำไรรวมทั้งหมด 4% แต่ถ้าเราใช้  Leverage ผ่านเครื่องมือต่าง ๆ ในกรณีนี้คือ ถือ Gold Future แทนการเงินวางหลักประกัน 20,000 บาท แล้วได้กำไร 10,000 บาท แปลว่าเราจะได้กำไรสูงถึง 50% !!

แน่นอนว่าในทางกลับกันถ้าราคาทองคำปรับตัวลดลงเหลือ 24,000 บาท การถือทองคำ 10 บาทอยู่จริง ๆ จะขาดทุน 10,000 บาท แปลว่าเราจะขาดทุนทั้งหมด 4% แต่ถ้าเราลงทุนผ่าน Gold Future เราจะขาดทุนสูงถึง 50% !!

เครื่องมือในตลาดการลงทุนที่ที่จะช่วยเพิ่มความสามารถในการลงทุนให้สูงขึ้น ได้ก็จะเป็นตราสารอนุพันธ์ประเภทต่าง ๆ ไม่ว่าจะเป็น Future, Option, Forward, Swap และ Derivative Warrant ซึ่งตราสารอนุพันธ์แต่ละประเภทก็มีลักษณะเฉพาะเป็นของตัวเอง มีอัตราทด (Leverage หรือ Gearing Ratio) ที่แตกต่างกัน ยิ่งมีอัตราทดสูง ก็ยิ่งมีความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนั่นเอง


หนังสือ "การเงิน 101" พื้นฐานเรื่องการเงินที่ระบบการศึกษาไทยไม่เคยสอน หนังสือ "การเงิน 101" พื้นฐานเรื่องการเงินที่ระบบการศึกษาไทยไม่เคยสอน

Comment

Be the first one who leave the comment.

Leave a Reply

error: