"D/E Ratio" คืออะไร ?

“D/E Ratio” คืออะไร ?

 

หนังสือ "การเงิน 101" พื้นฐานเรื่องการเงินที่ระบบการศึกษาไทยไม่เคยสอน หนังสือ "การเงิน 101" พื้นฐานเรื่องการเงินที่ระบบการศึกษาไทยไม่เคยสอน

“D/E Ratio” หรือ Debt to Equity Ratio เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่เป็นการเปรียบเทียบระหว่าง “หนี้สินรวม (Debt)” เทียบกับ “ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (Equity)”

"D/E Ratio" คืออะไร ?

D/E Ratio มีหน่วยเป็นเท่า ซึ่งสามารถบอกเราได้ว่าบริษัทนี้มีความเสี่ยงจากการก่อหนี้เป็นอย่างไรบ้าง มีการก่อหนี้ที่เกินตัวหรือไม่ ซึ่ง D/E Ratio ถือว่าเป็นอัตราส่วนยอดนิยมที่นักลงทุนควรต้องดูทุกครั้ง

โดยทั่วไปแล้ว D/E Ratio ยิ่งมีค่าที่ต้ำยิ่งดีก็เพราะว่ามีภาระหนี้สินที่ต่ำ มีความแข็งแรงทางด้านการเงินที่สูง ในทางกลับกันถ้า D/E Ratio มีค่าที่สูงแปลว่าบริษัทมีภาระหนี้ที่สูง มีโอกาสล้มละลายมากกว่า

ลองคิดดูว่าถ้าบริษัทหนึ่งที่ค่า D/E Ratio สูงมาก ๆ นั่นแปลว่าบริษัทนั้นก็จะมีภาระชำระหนี้ทั้งเงินต้นและดอกเบี้ยที่สูงมากกว่าบริษัทอื่น ๆ  ก็แปลว่าถ้าผลประกอบการไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์จนไม่สามารถมีกำไรเพื่อมาจัดการดอกเบี้ยได้เพียงพอ บริษัทนี้ก็มีความเสี่ยงที่ล้มละลายสูงนั่นเอง

ซึ่งการใช้ D/E Ratio ในการเปรียบเทียบว่า สูงหรือต่ำนั้น โดยทั่วไปแล้วต้องดูธรรมชาติของธุรกิจประกอบด้วย ปกติแล้ว D/E Ratio ควรมีค่าที่ไม่เกิน 1.5 – 2 เท่า แต่ในบางธุรกิจ อย่างเช่น ธุรกิจธนาคาร หรือประกันต่าง ๆ เนื่องจากสินค้าและบริการของธุรกิจเหล่านี้จะถูกแสดงออกมาในงบการเงินส่วนที่เป็นหนี้ได้เช่น เงินฝาก ส่วนเงินที่ปล่อยกู้ได้จะถูกแสดงอยู่ในสินทรัพย์ ทำให้ D/E Ratio จะสูงมากกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ เป็นต้น

แต่การที่บริษัทมี D/E Ratio ที่สูงนั้นอาจจะไม่ได้แปลว่าบริษัทนั้นกำลังจะล้มละลายหรือไม่น่าลงทุนเพียงอย่างเดียว ไม่แน่บริษัทนั้นอาจจะกำลังอยู๋ในช่วงขยายกิจการแล้วสินค้าและบริการกำลังเป็นที่ต้องการของตลาดอย่างมาก ทำให้ต้องการขยายกำลังการผลิตอย่างรวดเร็วเพราะสามารถกอบโกยกำไรในบางช่วงก็ได้เช่นกัน ซึ่งนั่นแปลว่าค่า ROE จะยิ่งมีค่าสูงขึ้น ถือว่าเป็นผลดีกับผู้ถือหุ้น ดังนั้นการใช้ D/E Ratio ควรดูรายละเอียดอื่น ๆ ประกอบด้วยเสมอ แต่ในกรณีที่เจอบริษัทที่มี D/E Ratio สูงก็แปลว่าเราต้องระมัดระวังในการลงทุนมากขึ้นนั่นเอง


หนังสือ "การเงิน 101" พื้นฐานเรื่องการเงินที่ระบบการศึกษาไทยไม่เคยสอน หนังสือ "การเงิน 101" พื้นฐานเรื่องการเงินที่ระบบการศึกษาไทยไม่เคยสอน

Comment

Be the first one who leave the comment.

Leave a Reply

error: